2022年物流供应链哪些领域“最吸金”？（附2021投融资报告下载）

近日，中物联公布了2021年物流运行数据：2021年物流业总收入11.9万亿元，同比增长15.1%；2021年社会物流总费用16.7万亿元，2021年社会物流总费用16.7万亿元，与GDP的比率为14.6%，比上年回落了0.1个百分点，也是在连续三年持平后的首次回落。

这些数据一方面体现了我国物流行业实现快速发展，市场活力进一步增强；另一方面，2021年我国GDP达114.4万亿元，物流总费用与GDP的比率下降了0.1个百分点，就意味着成本下降了1000亿元左右，这一巨大的成本节约得益于物流供应链本身运行效率的提升。这些快速发展和效率提升也直接体现在了2021年物流行业投融资事件中。（文末附2021年物流及相关行业投融资事件列表）

根据罗戈研究收录的物流行业融资事件来看，2021年度共融资172起，同比增长约76%；公开部分累计融资金额约1816亿元人民币，相较于2020年增长了近4.4倍。（更多详细内容，点击下载罗戈研究《2021年供应链&物流行业投融资分析报告》。）

可以看出，在2016至2017年主流快递企业集体上市拉高整体资金规模之后，2018至2020年物流行业的热度有所下滑，尤其是2020年面临着投融资热度降至低点的趋势叠加新冠疫情带来的影响，但也正是受到2020年新冠疫情的影响，物流再次被资本所重视。人们愈加认识到，物流已不再只是物资流通的一个渠道，而是作为社会的供应链基础设施。2021年，物流行业热度再度上升，融资规模创历史新高。

（图源：罗戈研究）

根据统计，2021年物流行业融资事件体现了以下几个特点：

1、2021年投融资全面发展，物流各行业融资金额均有明显大幅度提升，尤其是基础设施领域较2020年增长约29倍，金额由11.3亿增长至332.7亿；其次是供应链服务领域较2020年增长近7.6倍，金额由43.6亿增长至331.3亿；物流智能化领域较2020年增长近6.4倍，金额由52.9亿增长至336.4亿。

（图源：罗戈研究）

2、2021年物流智能化融资次数高达59次，且近5年增长趋势明显。

3、在细分融资次数方面，机器人及自动/无人驾驶技术融资频率最高。

4、2021年有更多企业在一年间获得多次融资和资本青睐。

物流沙龙认为，2022年物流行业融资热度将延续2021年的走向，物流智能化（特别是仓储机器人、自动/无人驾驶技术）、物流数字化、货运物流和供应链服务将继续获得资本的青睐。

（图源：罗戈研究）

物流智能化大热，仓储机器人及自动/无人驾驶技术持续受关注

近年来，随着云计算、AI等技术的不断成熟，各种物流物流智能化备受资本的关注与青睐。对于投资来说，有三件事至关重要：第一是提高效率，第二是降低成本，第三是整个行业的规范化。物流行业要想进一步提升效率、降低成本，很大程度上要依赖于科技创新和发展，其中需要注意的是，不同的智能产品替代人工的时间节点是不一样的，行业不仅要分析技术成熟度，更要分析对比成本效率的场景应用成熟度。

在后互联网时代，众多优秀创新型物流企业的出现带来了大量的投资机会，其中仓储机器人、自动/无人驾驶技术等细分领域得到最多关注。2021年度物流智能化领域公开部分融资金额超10亿的融资事件有12起，超30亿的有3起，分别是图森未来IPO上市86.33亿，Momenta两次融资合计约64亿，且均为自动/无人驾驶这一赛道。

· 仓储机器人

近几年，中国智能仓储机器人企业迎来了飞速的发展和技术升级，行业第一梯队企业频频获得巨额融资，目前多家智能物流机器人企业的融资已经进入到B或者C轮。在2021年年底，海柔创新、快仓、极智嘉入选胡润百富发布的《2021全球独角兽榜》，成为了炙手可热的机器人独角兽企业。

目前智能仓储机器人行业有几个发展趋势：发展路线逐渐差异化；注重AMR、箱式机器人、视觉感知能力的突破；加快海外输出；竞争由比拼技术过渡到比拼商业化能力等。与国外相比，中国的制造业和仓储流通业的业务流程更复杂、单量压力更大，经过在国内的艰辛打磨而打造出的智能物流机器人产品和服务，在全球具有较强的竞争力。

· 自动/无人驾驶技术

末端配送是整个物流链条中成本最高的环节。以美团为例，每年美团所担负的最大经营成本就是餐饮外卖骑手成本，2020年支付了486.9亿元，在美团平台上获得收入的骑手超470万人，美团平台众包骑手共950万名。安信证券测算，美团2020年人均配送单量约40单/日，单票履约成本约7.1元。

当前快递员、外卖骑手的配送效率和运力已经到达上限，承受着超负荷的工作压力，而快递和即时配送领域的需求却在逐年快速上涨，预计在不久的将来，中国每天将产生10亿个配送订单。察觉到危机，近年来巨头们先后加码无人配送投入，为无人配送大规模商用蓄力。若一部分末端配送工作由无人车或无人机替代，将给企业带来超过百亿级的成本压缩。

中国自动驾驶干线物流赛道更是具备近万亿级的潜在替代市场规模。自动驾驶卡车的量产及商业化落地应用，能为干线物流市场减轻一些成本压力，缓解愈加严重的“司机用工荒”，保障安全，同时有效减少油耗。

自动驾驶领域难能可贵的是从技术到量产到运营的全链条体系转动了起来，获得融资的企业在自动驾驶商业化落地进程中都有一定进展。采用自动驾驶技术辅助司机，降低强度、保障安全、降低油耗、优化TCO（全生命周期成本）是可以大规模复制的方法，也是对于干线物流成本结构的改变。

越来越多企业意识到，最重要的不是自动化驾驶技术或是卡车，而是由自动驾驶赋能的物流服务。随着自动驾驶卡车等生产工具的加速发展带来的效率提升，物流行业将迎来货运物流新时代。

货运物流稳步向好

根据中物联数据，2021年公路、快递等完全竞争行业供大于求、恶性低价竞争等局面有所缓解，年内物流服务价格处于较好水平。

2021年度货运物流领域公开部分融资金额超10亿的融资事件有13起，超90亿的有4起，分别是极兔速递两轮累计约331亿融资、滴滴货运97.27亿、货拉拉97.25亿。其中因IPO上市获得高额融资的有东航物流、顺丰同城、中铁特货。

从各赛道融资金额看，快递融资金额最高达257.48亿，其次是城市配送118.05亿、同城货运97.25亿；从各赛道融资次数看，即时配送和国际物流次数最多均为7次。

在快运领域，2021年安能、中通快运等几家企业获得资本青睐，以及安能上市，夺下“港股快运第一股”称号，各种迹象表明零担行业的资本化程度正在不断加深。业内专家表示，快运行业的变革还远远还没有进入下半场，一方面头部巨头已经形成，另一方面模式创新在如火如荼地进行，零担行业未来依然充满活力。零担快运市场集中度不高意味着行业潜力无穷，整合空间巨大，正处于蓝海市场，还可以包容新进入者参与竞争。

快递方面，2021年极兔速递的融资事件获得了最多关注，被传出相继完成了18亿美元、2.5亿美元及25亿美元等多轮融资，投资方为博裕、高瓴、红杉、腾讯等明星投资机构。紧接着，极兔又传出即将上市的消息。2021年12月，极兔更是以68亿元收购百世集团中国区快递业务，迈进国内“第一梯队”。

受益于政策监管拐点，行业价格战将暂告一段落，部分头部企业单票价格有所回升。国家邮政局数据显示，截至2021年末快递业务整体单价为9.70元/件，环比上升2.2%。

短期来看，明年快递“价格战”将会缓解，快递企业以往用牺牲利润甚至通过亏损去换取市场的这套打法回归到服务体验、时效和差异化产品上。在服务成为新的竞争要素后，龙头将具备更强的竞争力。

供应链服务备受重视

2021年5月28日，京东物流正式登陆港交所，在上市首日京东物流高开14.1%，报价46.05港元，市值超过2800亿港元。未来京东物流的发展规划路径，侧重点放在了一体化供应链，包括升级和扩展六大物流网络，开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术，扩展一体化解决方案的广度和深度，帮助客户提升供应链效率和用户体验，降低运营成本等。

根据灼识咨询报告，预计一体化供应链物流服务行业的市场规模将由2020年的2.0万亿元人民币增加到2025年的3.2万亿元人民币，约为同期中国物流支出增速的1.8倍，发展前景广阔。

中物联数据显示，近年来，工业、商贸企业采用供应链协同推进生产经营的理念明显提升，特别是疫情以来物流上下游协同合作的水平提升，物流业总收入与社会物流总费用的比率为72%，显示专业物流服务的广度、密度、深度不断增加。同时，物流集成能力和一体化服务能力持续增强，进一步实现产业、企业间的协同发展，产业链资源整合、资源的优化配置加速推进。头部物流企业发挥引领带动作用，大力推进提供一体化供应链物流服务。

附2021年物流及相关行业投融资事件列表：