2020罗戈物流行业研究月报解读（3月）

三月物流市场景气回升，巨头急欲清扫战场

随着统筹推进疫情防控和经济社会发展系列政策措施的实施，我国新冠肺炎疫情防控形势明显向好，物流企业有序复工复产进程不断加快，市场需求连连释放，物流指数全面回升。一方面物流融资频频，物流自动化、信息化领域备受资本青睐；另一方面，快递快运降价、加盟动作不断，加快扩张步伐。除此以外，随着各家上市公司2019年报陆续发布，本期月报还为大家带来上市企业年报解读，更多精彩尽在罗戈研究《2020年3月物流行业月报》！

一、公司发展动态：

阿里巴巴发生多项工商变更，投资增幅319.19%至220.75亿美元；京东新起加盟网络众邮快递正式对外招商加盟；安能、顺丰接连推出大票零担商品；义务地区快递费用跌破1元，价格战全面开打

生态企业领域

战略发展：阿里巴巴（中国）网络技术有限公司发生多项工商变更，其投资总额从52.66亿美元左右增至220.75亿美元，增幅达319.19％；同时据外媒报道，两位知情人士称：阿里巴巴集团控股有限公司计划购买韵达股份10%的股份，这是这家电子商务巨头对大型快递公司的第五笔投资；此外在本月菜鸟也完成对点我达的全资收购。

与此同时，京东新起加盟网络——众邮快递已正式开放广东省、福建省泉州市、江苏省苏州、无锡、常州市和上海市加盟。其中对加盟有4大条件：独立法人营业执照、独立运营场地、独立运营车辆、专属工作团队。

复工复产：随着复工复产进程推进，苏宁物流3月20日开始在广州、重庆、沈阳、成都、西安市、郑州等超过20城已经恢复小件半日达服务，46城实现大件半日达、送装一体等服务，全国300余城已经恢复次日达服务；同时菜鸟驿站推出多举措促进站点就业增收，于3月19日宣布，推出就业扶持专项计划，将在全国100多座城市开放3万站点入驻，方便至少3万家庭“拎包创业”。

年度业绩：3月13日，苏宁易购发布2019年业绩快报，2019年苏宁易购商品销售规模为3796.73亿元，营业收入2703.15亿元，实现归母净利润110.16亿元。其中苏宁在加快开放平台建设，开放苏宁物流履约能力方面，已经取得了一定的成效。截至2019年12月，苏宁物流拥有仓储及相关配套面积1210万平方米，快递网点25881个。

快递快运企业

运营简报： 百世集团公布2019年第四季度及全年业绩，2019年第四季度，百世总收入为107.7亿元，同比增长19.2%。2019年全年，百世总收入为351.8亿元，再创新高。其中，百世快递、百世快运的收入分别达到218.1亿元及52.2亿元。

中通快递发布公司2019年财务数据。公司19年营收221.10亿元，同比增长25.6%。在第四季度的其他经营利润和投资收益的帮助下，全年净利润率有所上升。其中2019年公司业务量为121.21亿件，同比增长42.2%，市占率上升2.3个百分点至19.1%，市场占有率进一步提升。

业务发展: 安能宣布其最新800-3000kg大票零担产品将于3月10日全新上线，并提出安能致力于三年内深耕大票零担市场，大票零担日均出发货量五万吨，成为大票零担市场的引领者；同时早在2019年初，顺丰某区域发布了“大票零担 强势来袭”的宣传海报，并于3月10日，顺丰速运发布最新大票零担产品，并且全网覆盖，快速送达。安能、顺丰连连推出大票零担商品看来，疫情后，网络型有实力的快运平台蚕食专线企业业务的步伐可能要加快。

此外本月快递领域价格战于义乌首先点燃，据公开消息收集，义乌地区快递费报价已经跌破1元，最低甚至下探到0.8元，义乌的价格战已经全面开打，未来可能蔓延到全国范围。

供应链服务/合同物流企业

战略合作: 日日顺物流与经典集团签署战略合作协议，就工业物联网平台、原材料采购、供应链延伸、管理模式创新等领域开展全方位合作。同时针对专线企业的共性问题，安得智联结合自身货源结构和仓网能力，决定开启“优质专线合作计划”，面向全国寻找志同道合的优质专线合作企业。

业务发展：3月17日，受“在日中国企业协会”委托，在川航物流支持协助下，搭载着泛半导体、液晶显示板、亚马逊跨境电商货物及中国内地企业捐赠日本的63万防疫口罩等物资的川航空客A330从四川成都顺利运送至日本东京，安吉物流集团首次实现了国际全货运包机运输；同时针对亟待解决的电子产品运输痛点，准时达携手广铁集团、佳仕达物流开通全国首创“企业定制”集装箱专列。

国际物流

年度业绩发布： 达飞轮船发布2019年第四季度业绩。根据财报披露，该公司第四季度实现总收入75亿美元，同比增加19.4%；全年营收303亿美元。其中物流板块全年净亏损1.61亿美元，主要影响因素来自于重组成本支出、意大利相关合同的拨备以及IFRS 16准则的实施。

中国外运股份有限公司于2020年4月1日召开2019年度业绩发布会，2019年营业收入776.5亿元，同比增长0.44%；归母净利润28.03亿元，同比增长3.68%，业绩稳中有升。

战略发展：3月25日，招商港口与腾讯公司以深港两地现场结合视频连线的新形式签署战略合作框架协议，进一步深化港口产业互联网的合作内容；同时马士基将于2020年4月1日对跨太平洋航线以及亚欧航线网络进行升级优化，进一步提升准班率。

二、物流投融资：

无人配送企业新石器、擎朗智能分别获得2亿融资，唯捷城配再获亿元B+轮融资

2020年3月份国内物流领域发生投融资次数10次，披露金融约 8.79亿元人民币。随着疫情加速推进物流行业智能化转型，物流科技领域近两月融资频频。

无人配送初创企业新石器近期完成规模近2亿元人民币的新一轮融资。该轮融资由李想的理想汽车领投，此外新投资人毅达资本加入，老股东云启资本和耀途资本追加投资。新石器是一家起步于无人配送的无人车公司。本轮融资完成后，李想的理想汽车扩大了持股比例，成为新石器继CEO余恩源之后第二大股东。此外，新石器在2020年还会有一笔新的融资。

专注于无人配送机器人领域的上海擎朗智能科技有限公司（“擎朗智能”）宣布完成2亿元B轮系列融资。2019年年末完成的新一轮融资，由源码资本领投、华登资本和上海科创基金跟投，老股东云启资本，远望资本跟投。2019年年初年末两轮融资的总金额为两亿元。

同时，城市配送企业唯捷城配也于本月完成1亿元B+轮战略融资，由华润润湘联和基金战略领投、现有股东猎鹰资本继续跟投。据罗戈研究投融资数据库记录，唯捷城配此前获得多次融资，股东还有创新工场、赛富资本、德屹资本等知名机构。此次融资主要用于全国仓配网络的拓展完善以及智能运营平台的持续升级。

三、行业总体运行：

物流业景气指数大幅回升，但物流行业运营成本上升问题突出，迫切需要有效政策扶持

2月份在受新冠肺炎疫情影响之下经济发展出现“堵点”和“断点”，下行压力加大。到3月份经济恢复明显，疫情得到有效控制以及复工复产相关政策效果的释放共同拉动了经济的回升。随着物流企业有序复工复产进程不断加快，市场需求连连释放，物流指数呈现全面回升态势。

PMI：经济明显恢复，基础仍需巩固。2020年3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为52%，在上月经济活动受到疫情明显影响的基础上大幅上升16.3个百分点。从分项指数来看，本月企业加快复工复产，市场供需增加，原材料供给保障增强，就业明显回升，新动能回升势头较快，大型企业支撑作用较强，企业预期趋于改善。值得关注的是本月指数回升存在基数效应，国外疫情蔓延对出口影响较大，小型企业恢复仍需加强。

非制造业PMI：指数回升明显，非制造业较快恢复。2020年3月份中国非制造业商务活动指数较上月回升22.7个百分点至52.3% 。随着疫情得到有效控制，复工复产政策效应显现，推动非制造业经济加快恢复。但基础仍需进一步巩固。还要加大力度扩大需求。助力经济尽快恢复正常运行。

物流行业：企业复工复产进程加快，指数大幅回升。2020年3月份中国物流业景气指数为51.5%，较上月回升25.3个百分点。随着统筹推进疫情防控和经济社会发展系列政策措施的实施，我国新冠肺炎疫情防控形势明显向好，企业有序复工复产进程不断加快，市场需求连连释放，物流业景气指数有了大幅回升。但值得关注的是物流行业运营成本上升更为突出，经营困难加大，迫切需要有效政策扶持。

仓储：业务活跃度逐步提高，行业运行趋稳向好。中国仓储指数2020年3月份为52.7%，较上月大幅回升13.7个百分点。从指数变化情况来看，随着疫情得到有效控制，企业复工复产总体情况较好，业务活跃度逐步提高，行业运行趋稳向好。

运价：月内各周指数整体延续回升趋势。2020年3月份，由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为98.4点，比上月回升0.25%，比去年同期增长1.5%。月内各周指数整体延续回升趋势，其中第一、三、四周环比回升，第二周环比回落。

罗戈研究推出的《物流行业月报》，现已发行3年+，旨在帮助物流从业人员及物流企业掌握行业月度运行动态，主要内容包括：

•  行业动态追踪（行业发展数据、政策、投融资、活动日历、企业重点事件等）

•  行业运行解读（关键数据、重大政策、重要事件等）

•  【企业版独享】主题研究（围绕一个主题进行分析研究，主题包括：重点／热点事件研究、企业研究、细分领域研究等）

• 【企业版独享】 行业数据追踪列表(全年物流行业数据、当月新闻动态统计等)

其中，企业版每月的专题研究是基于罗戈研究对商业、供应链整体动向、物流细分行业竞争格局、典型企业商业模式的持续关注与时下的热点事件研究结合而成，帮助物流企业进一步解读行业动态发展。针对细分领域发展，我们有推出《2018中国汽车物流发展报告》、《2018年中国仓储行业发展报告》等；对于物流企业发展，我们特意准备《联想物流》《阿里物流生态圈》《企业组织结构案例》等；同时更是紧跟行业热点事件，2019年刚过立即推出《2019年度盘点》专题帮助大家重温2019；2020年开局疫情来袭，我们连续推出《新冠肺炎疫情对物流业影响调研分析报告》、《疫情下的中国物流》系列，带领大家深度解读疫情。

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