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京东阿里纷纷出手,快递“抱大腿”站队潮到来?

[罗戈导读]资本之于快递物流,是一个必不可少的生存要素。多年前,顺通达百等快递还没有上市,甚至鲜有融资的年代,圈里人在谈到资本对于企业的作用和价值时,经常提及这样一个观点:资本到底是情药,还是毒药?

8月,两家头部互联网公司阿里、京东分别出手收购物流企业。阿里全资收购心怡科技,京东控股跨越速运。随着价格战的推进,“抱大腿”站队的情况会越来越多。

资本之于快递物流,是一个必不可少的生存要素。多年前,顺通达百等快递还没有上市,甚至鲜有融资的年代,圈里人在谈到资本对于企业的作用和价值时,经常提及这样一个观点:资本到底是情药,还是毒药?

在那个百舸争流、群雄并起时代,对绝大多数草根出身和白手起家的快递人来讲,诸如“资本”、“财团”等还是略显陌生的存在,也是“可有可无”的存在。这也才有了“情药&毒药”的二元争论。

合纵连横步伐加快

整体来看,2020年上半年经历了疫情的迅速打击和后期的缓步回血,呈现出“先降再升”的发展状态。目前,A股上市头部快递公司的业务营收已恢复至正常水平,部分公司7月营收与业务量维持同比增长。

伴随业务量回到快速增长通道的同时,单票收入持续走低。除了资本开支外,一个非常重要的原因就是价格战,“因为部分企业还是希望用价格战来撬动自身业务的增长,不乐意或者说没有更大的主动性来扩展自己的边界、加大投资的力度,所以从价格战角度来讲,预期至少还要维持一年左右的时间。”

打赢价格战的关键是资本,而资本背后是资源。当下及未来快递,“单打独斗”式的江湖闯荡早已不复存在,“合纵连横”式的结盟共生终是发展主流。而在这个行业进阶和趋势演变中,资本始终发挥着至着重要的作用。

京东物流和跨越速运的这出“合纵大戏”为例,此前市场也传闻中通快递曾与跨越有过接触;而京东物流也曾收到过德邦快递抛来的橄榄枝。这出大戏中“波诡云谲”的江湖暗战,背后的“隐藏玩家”无疑是红杉资本。

红杉资本同时是京东物流、跨越速运和中通快递的A轮投资人,也曾参投德邦上市前的C轮融资。这家投资机构在物流领域的投资一直较为活跃,甚至可以称之为头号猎手。

近期发布的《2020胡润全球独角兽榜》显示,红杉资本是全球最成功的独角兽投资机构,在寻找和投资独角兽方面遥遥领先,全球五分之一的独角兽都拥有红杉资本的投资。

红杉资本全球执行合伙人沈南鹏

在这份榜单上,中国的物流与快递独角兽有16家,红杉投资了其中的8家,位居第一。其中包括安能、满帮、达达、中通快运、货拉拉、跨越速运、京东物流、运去哪等等。

实际上,在商业和流通业的不断变化下,物流行业自身的发展和变革吸引了大量投资机构的关注。除了红杉资本,包括钟鼎、鼎晖、君联、高瓴、华平、襄禾等机构都在积极布局和重新审视。

与此同时,另一股重要的资本力量也对物流、快递行业觊觎已久——产业资本和互联网企业,诸如阿里、京东、顺丰、普洛斯、腾讯、远洋、德邦等围绕自身战略和业务,最近两年都进行了相关战略投资和并购。

新一轮资本潮已经起势

资本潮来临的同时,商流物流企业正在加速融合。安信证券研报显示,阿里物流平台菜鸟网络正在由“ 轻”变 “重” ,从一家 “科技物流”公司开始向“物流科技 ”转变 ,相比之下,京东平台加速下沉 (众邮快递) 以及物流加速开放。

此外,拼多多提出开发“新物流”技术平台,与国美展开合作。对于电商平台而言,国内电商快递企业已然具备战略投资价值,而对于快递企业,聚焦主业,提升精细化管理能力,成为巨头电商平台生态体系内重要合作伙伴已是一种主流选择。

进入到2020年,头部几大快递物流玩家背靠资本支持,不断拓展边界,行业整合和生态建设成为重要的企业发展主线。新经济领域的巨头们也在不断尝试进入物流,除了一直比较活跃的阿里,京东、滴滴、美团、拼多多等也跃跃欲试、虎视眈眈。

极兔快递和众邮快递作为快递新势力入局受到关注,但行业普遍认为,通达系凭借成本优势构筑高护城河,且常年发展已积攒下的大量资源,新人并非可以短期超越。

尽管如此,“快递新人”的发展势头也不容忽视,极兔速递在数月内完成除新疆地区外全国(境内)网络覆盖,且拿下拼多多等电商的大单,众邮快递也是背靠京东在华东区江苏省、浙江省、上海市全面起网。

从京东物流与跨越速运的“牵手”,我们看到了红杉在快递物流圈的神奇“魔力”,也感受到了资本在新商业、新流通大潮下的意动。

钱不是万能的,没钱万万不能。已经上市的巨头,虽短期无忧,仍需要足够的现金流来打仗、抢市场;还在路上爬坡的玩家,也离不开资本的助力和护航;刚刚入局的“新兵”们,更是少不了资本的支撑和保障。

毫无疑问,随着价格战的推进,快递物流行业将来会产生更多上下游企业的合作,包括并购、融合,“抱大腿”站队的情况也会出现,“下半年产业资本会加速在上下游进行并购和重组,挤泡沫和抄底的行动也将出现”。

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