极兔搅局，哪吒申请牌照被拒，顺丰通达集中度下降，价格战拐点何时至？

根据国家邮政局公布上半年快递关键数据：全国快递业务量和业务收入分别为：493.9 亿件、4842.1 亿元，同比增速分别为 45.8%、26.6%；快递均单价同比继续下降 1.5元/件，2020 年全年快递均单价 10.6元/件，＜20H1 均单价，＞21H1 均单价，可见 2020 下半年的价格战持续到了2021 上半年。

通过复盘快递品牌集中度指数CR8 和顺丰、电商快递公司（三通一达加百世）上半年业务量占比可知我国快递 2021H1 加下降原因，同时给下半年快递价格走势提供支持。

2021H1 快递均单价下降原因

1.1 极兔等新晋快递企业价格战，快递品牌集中度下降；

CR8 指数(%)同比 20 上半年的 84.1 下降 3.3 至 21 上半年的 80.8。自从极兔开始布局快递，采取低价抢夺电商件，给通达百 5 家快递公司带来极大压力，为保持其在快递行业的市场份额必须进行低价策略；此外顺丰也在抢夺电商快递市场，于 2019 年 5 月布局电商件，自此顺丰收入单价持续下降，但是其业务量市场占比稳步提升。

1.2 顺丰和通达百电商快递市场份额同比下降，并且单价同比下降；

通过进一步剖析顺丰和通达百（电商件）快递市场份额可知，21H1 快递品牌集中下降的主要原因为通达百电商件市场被新晋快递公司瓜分，主要是极兔快递，根据新闻报道该公司在 21 年初日均快递业务量达到 2000 万件，粗略测算这家公司上半年业务量约为 32 亿件（2 月过年预估为 2 亿 件，其余月份预估 6 亿件），市占比约为 6.5%，极兔快递在 21 年 4 月融资 18 亿美金后有更多的现金去用价格战抢夺快递市场份额。以 6 月单票收入同比变化为例，顺丰下降 11%，韵达下降 14%，圆通下降 3%，申通增加 2%，中通和百世在 21Q1 均同比下降；看似价格战持续下去的趋势不可避免，不过复盘 1-6 月快递业务品牌集中度指数 CR8、快递均单价变化趋势、快递公司披露上半年盈利情况及国家调控三个方面的信息，快递价格战进入一个转折。

快递价格转折点分析

2.1 快递业务品牌集中度指数 CR8 呈上升趋势：行业竞争趋于缓和；

2.2 快递均单价下降趋势减缓，尤其电商快递公司单价环比呈改善趋势：

中通和百世在美国上市暂时没有其月度单票收入数据，不过从国内上市的 4 家快递企业单票收入变化趋势可以看出：顺丰 2-6 月单票收入持续改善；其他三家电商快递公司在 6 月单票收入环比呈改善趋势；

2.3 快递企业预披露财报净利润大幅下降：顺丰 21 上半年财报预告净利润同比下降约 80%，股市严重缩水，其中 21Q1 亏损 10 亿；申通 21上半年财报预告净利润亏损 1.4-1.6 亿；其他电商快递公司暂未披露上半年净利润数据，不过根据其单票收入下降趋势，净利润大概率同比呈下降趋势；

2.4 国家政策调控：一方面出政策不允许快递企业以低于成本价提供快递服务；另外控制新进入快递企业资质审查，以哪吒快递为例，今年3次申请快递牌照均被拒绝。

作者 | 上善若水毕谦&旭

来源 | 物流沙龙

作者简介：毕中臣，材料学硕士，毕业后一直物流企业工作，对中国物流经营-运营工作经验丰富；目前重点关注国内外物流动态，找到优秀物流企业的先进经验，并撰写文章，供同行参考，同时提升自己的物流行业的广度和深度。

此文系作者个人观点，不代表物流沙龙立场

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