中国沿海(散货)运输市场周度报告（2021.12.24）

本周，沿海散货运输需求依旧低迷，下游观望情绪浓厚，采购节奏放缓，运价大幅下跌。12月24日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1260.15点，较上周下跌12.7%。

煤炭市场：市场需求方面：12月以来，保供政策取得明显成效，下游电厂库存稳步提升，存煤量已较为充足，发电压力明显缓解，供需环境趋于宽松。另外，煤电消费虽已进入传统旺季，但大部分地区气温尚未出现明显下降，加上能耗双控、冬季环保限产、局部地区疫情等影响，用电量增幅有限，电厂日耗处于同期偏低水平。高库存低日耗情况下，电厂采购热情偏低，市场成交多为长协货盘。煤炭价格方面：冷冬天气迟迟未现，民用电需求维持平稳，工业用电受环保限产等多方压力，表现较为疲软。电厂日耗表现不及预期，而库存已持续积累至往年偏高水平，加之煤炭供需矛盾已明显缓解，市场观望情绪浓厚，煤炭现货价格呈下行探底态势，主流煤种价格均小幅下跌。运价走势方面：增产保供政策成效凸显，电厂库存攀升，“冬储”发电压力已明显缓解。宽松格局下，煤炭价格继续下行，煤炭年度合同谈判仍在进行，且当前气温与前期“冷冬”预期产生较大落差，市场观望情绪持续加重。另外，由于北京冬奥会即将召开，各地管控措施升级，进一步限制运输需求释放。本周，煤炭货盘稀缺，运力过剩矛盾加剧，货主压价力度不断加大，沿海煤炭运输价格大幅下跌。

12月24日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1282.86点，较上周下跌17.2%。12月24日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收804.61点，较上周五下跌34.1%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为31.5元/吨，较上周五下跌20.7元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为40.1元/吨，较上周五下跌23.5元/吨。

近期，钢厂利润处于高位水平，而铁矿石库存明显偏低，补库力度有所加大。不过，采暖季限产、降能耗和减产继续施压，冬奥会前限产恐难有放松，铁矿石需求增量有限。钢厂铁水产量止跌回升，港口成交较之前略显活跃，然而对运输需求支撑有限，铁矿石运价随煤炭运价大幅下跌。12月24日，沿海金属矿石货种运价指数报收1239.28点，较上周下跌6.9%。

因玉米价格较高，粮商收购较为谨慎，多随收随走，囤粮意愿较低。而饲料企业仍在大量使用进口玉米及进口谷物作为替代，玉米供需两面均偏弱。受玉米市场供需情况影响，粮食运输需求较前期略显低迷，加之煤炭过剩运力传导，粮食运价较大幅度下跌。12月24日，沿海粮食货种运价指数报1635.60点，较上周下跌6.5%。

在冬奥会前环保检查及限产政策等预期下，炼厂开工率下滑，且部分主营单位年度任务陆续完成，市场资源供应收紧。业者入市也相对谨慎，市场氛围清淡，多随用随采，市场成交以刚需小单为主。2021年临近收官，冬奥会持续临近，在年度任务完成的情况下，主要炼厂出货速度放缓，运输需求趋弱，运价难有上涨动力。12月24日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1053.70点，与上周持平。