快递竞争格局加速演变，没有谁能独善其身！顺丰、京东物流、圆通、中通、韵达、极兔......

2022年以来，国内新冠肺炎疫情多地散发，给经济运行和快递市场发展带来较大的冲击。但随着稳经济的一揽子政策举措有效实施和重点区域疫情防控取得积极成效。下半年，快递市场运行或将继续回升、增速将重回合理区间。

增速逐月回升，呈现前低后高走势

今年下半年，我国经济将延续恢复态势，稳经济一揽子政策举措落地见效，大规模留抵退税、专项债发行使用、金融支持实体经济发展政策持续发力，工业生产继续恢复，产业链供应链逐步打通，经济回稳势头良好，为快递市场重回高速轨道奠定了坚实的基础。

二季度以来，我国快递市场增速逐月回升，快递业务量增速从4月的下降11.9%到5月增速转正，7月增速回升至8%，预计9月增速将回升至10%以上，四季度预计行业将维持较高的增速。从绝对量来看，自本月起，行业将进入单月百亿件时代，根据季节性调整模型测算，下半年行业将完成快递业务量650亿件，同比增长11%左右，预计全年完成快递业务量1170亿件，同比增长8%左右。

快递业务量增速呈现前低后高：一方面受基数影响较大，2021年上半年和下半年快递业务量增速分别为45.8%和19%，每个增长点带来的增量出现了新的变化；另一方面，主要受疫情等超预期因素影响，造成运输通道受阻和运行成本激增，客观上抑制了部分消费需求。从增量来看，上半年，快递业务量净增量仅为18亿件，预计全年净增量接近90亿件，均为近5年来新低。值得注意的是，今年前7个月中有5个月快递业务收入增速高于快递业务量增速，1-7月快递业务量和业务收入增速之差仅为0.6%，十年来首次降至1%以内。下半年是电商促销的旺季，随着电商的发展，下半年业务量和收入增速差将会被持续拉大。

快递业向规模与范围经济并重转变

当前，头部快递企业纷纷向综合物流服务商转型，主要快递企业通过绿地投资、并购重组、战略合作等多种方式拓展服务领域，加快服务链条的整合，提升整个产业链条的市场竞争力。投资并购时有发生，并购的方向从横向一体化向纵向一体化拓展，竞争从快递领域向冷链、智能仓储、现代供应链等领域延伸，从单一环节的竞争向整个产业链条的竞争转变。

主要快递企业加强内部资源的整合，如顺丰产品体系包括快递业务、同城急送、快运业务、冷运业务、医药服务、国际业务及供应链七大业务板块；京东产品体系包括快递业务、快运业务、大件服务、冷运业务、仓配服务、国际业务及供应链七大业务板块；中通产品体系以快递为核心业务打造集跨境、快运、商业、云仓、航空、金融、智能、传媒、冷链、兔喜等生态板块于一体的综合物流服务企业，从主要企业产品体系发展来看，均在向综合寄递物流服务提供商升级。

从企业资产变化来看，企业重资产化趋势增强，2016年以来，主要上市企业总资产均实现倍增。其中，顺丰和韵达均增长了4倍左右，京东和中通也在5年来实现翻番。重大项目特别是单笔投资超10亿元的项目明显增多，企业投资建设从过去的建分拣处理中心转向建设集分拣、仓储、供应链、电商、产业孵化等多种功能于一体的产业园区，部分企业发力枢纽建设。

顺丰鄂州花湖机场7月17日正式投运；京东物流芜湖机场项目预计在今年下半年开展试运行；圆通嘉兴航空货运枢纽加快建设……行业发展将从枢纽经济向快递经济演进，从适应产业发展逐步向引领产业协同布局转变，嵌入产业链、价值链、供应链的程度更深，资源集约利用水平明显提升，快递高质量发展将从规模经济向范围经济延伸。

竞争格局加速演变

国家邮政局发布数据显示，1-7月，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为84.8%，同比提高4个百分点，市场份额加速向头部企业集中。上半年，已公布业绩的5家上市快递企业中，3家快递企业的业务量增速高于行业平均增速，2家快递企业增速低于行业平均增速，企业间差距持续拉大。

以电商快递为主的企业将出现分层，上半年，中通快递业务量为114亿件，遥遥领先。圆通和韵达均为85亿件左右，紧随其后。极兔和申通为第三梯队，其中申通上半年业务量增速17.6%，为同期行业增速的4倍多，网传极兔5月单日规模已超过4000万单，跻身前四之列。在市场主体增速分化的情况下，价格竞争仍是获取市场份额的重要手段，特别是前期疫情对企业增长预期带来较大冲击，极有可能通过价格竞争行为来填补“空缺”，但价格竞争行为将有所收敛，竞争方式更加隐形。

企业营收好转促投资价值回归

今年上半年，主要企业经受住疫情带来的冲击，营收状况明显好转。主要快递企业受快递价格上升、产业结构优化、成本管控能力提升等因素影响，盈利状况明显改善。

上半年，顺丰和申通均实现扭亏为盈，申通净利润为1.7亿～2亿元,同比增长216.2%～236.7%；顺丰净利润为24.3亿～25.8亿元,同比增长220%～240%；京东物流二季度实现扭亏为盈，经调整后的Non-IFRS(非国际财务报告准则)净盈利达2.1亿元,去年同期亏损1.4亿元。中通、圆通和韵达净利润大幅增长，分别实现净利润27.1亿元和17.7亿元，同比分别增长48.5%和174.2%。

受乌克兰危机和燃油成本等诸多因素，欧美主要邮政快递企业市值明显下降，上半年，FedEx、UPS和DHL股价均出现明显下降，较年内高值均缩水超过五分之一，DHL受到影响最大，市值缩水超过四成。上半年，我国快递板块整体呈回落趋稳态势，6月底7家企业市值稳定在6700亿元，较年初回落1000多亿元，但较3月底回升700亿元以上，7月和8月继续回升，总体呈现稳步回升态势。下半年，随着旺季的到来和消费需求的释放，行业价格整体趋稳，行业投资价值逐步显现，市值上升空间较大。

跨境需求持续释放

上半年以来，海外需求旺盛为我国的外贸发展提供了广阔空间，今年7月，货物进出口总额同比增长16.6%，比6月加快2.3个百分点，其中出口和进口同比分别增长23.9%和7.4%，外贸整体增速明显回升。

随着“快递出海”工程推进，主要快递企业加速海外网络布局，主要集中在国际枢纽、跨境货运能力、海外仓和境外本地网络建设。目前，我国海外仓数量超过2000个，总面积超过1600万平方米，快递全货机规模进一步壮大，中欧班列和海运专线数量持续增加，跨境快递运输能力明显提升。目前，我国跨境快递业务主要集中在广东、浙江和上海三地，作为我国全球性邮政快递枢纽和主要货源地，三地跨境快递市场规模合占全国市场总量的比重在四分之三左右，受疫情和燃油价格上升等诸多因素影响，跨境快递业务出现了不同程度下降。上半年，我国国际及港澳台快递业务量和业务收入分别完成8.6亿件和541.6亿元，同比分别下降21.5%和11.8%。二季度以来，国际及港澳台快递业务量增速逐月回升，4-6月，我国国际及港澳台快递业务量降幅分别为35.3%、21.5%和13.3%，7月实现增速转正，同比增长8.2%，呈现快速修复势头。

但是我们也要看到，受乌克兰危机、海外疫情叠加等多重因素的影响，外部环境不确定性长期存在，跨境快递复苏的基础仍需加力。海外市场需求旺盛，随着跨境电商政策红利释放和跨境寄递渠道的畅通，快递在支撑我国产业产品“走出去”和保障国际供应链产业链稳定方面作用将更加凸显。(作者系国家邮政局发展研究中心业务研究一部副主任 ，高级经济师)