内贸船公司年报出炉：好日子是刚刚来过，还是即将到来？| 港口圈

振华Terminexus全球港口摄影大赛获奖作品© 作者：姚振海

4月17日晚，安通控股发布2022年年报，至此，三大内贸船公司2022年业绩数据都已出炉：泛亚航运（数据来自上港集团年报）营收218.93亿元，同比增长6.39%，归母净利润19.11亿元，同比增长14.5%；中谷物流营收142.09亿元，同比增长15.6%，归母净利润27.41亿元，同比增长14.02%；安通控股营收91.76亿元，同比增长17.73%，归母净利润23.42亿元，同比增长32.59%。

2022年，受多重因素影响，国际集运市场运价一路走低，内贸方面，根据 PDCI（新华·泛亚内贸集装箱运价指数），2022年行业平均运价同比2021年上涨13%，但也呈下行趋势，2022年底PDCI为1,672点，较2021年底的1,877点，下跌10.92%。在吞吐量上，全国港口完成货物吞吐量156.85亿吨，同比增长0.9%，其中内贸货物吞吐量110.8亿吨，同比增长2.1%；完成集装箱吞吐量2.96亿标箱，同比增长4.7%，其中内贸集装箱吞吐量1.2亿标箱，同比增长3.6%。内贸货物吞吐量增速高于外贸，但集装箱吞吐量增速不如外贸。

总体来说，2022年内贸集运业依然享受着疫情的红利，合计运力占市场比例超80%的三大内贸船公司交出了一份不错的答卷，但红利即将消失。2022年四季度起，中谷物流订造的18艘4600TEU内贸大船陆续下水，2023年，内贸市场新增交付运力约8万标箱；外贸运力也在回流，安通控股与中联航运解除《联营协议》，收回外租运力。新旧运力注入内贸市场，将导致供大于求，内贸可能会迎来一个更“卷”的时代。

2023不只有坏消息，内贸有稳定的增长点。2022年，疫情封控与“汛期反枯”都对内贸运输造成冲击，中谷物流完成运输量1,213万标箱，同比下降8.52%，安通控股完成计费箱量243.89万标箱，同比下降6.89%。随着2023年国内经济复苏，中科院预测，2023年内贸集装箱运输需求增速将达到5%—7%，增速保持稳定，其中，粮食类、快消品等货源有望走出2022年的下滑趋势。

更长远也更具潜力的增长空间在多式联运与散改集，内贸集运主要运输大宗货物，对于长运距大宗货物，水运成本更低，推广以水路运输为核心的内贸集装箱运输可降低综合物流成本，而在同等运距和运输量条件下，沿海运输碳排放显著低于公路运输，成本与环保都要求公转铁、公转水，指向铁水联运。2022年中国港口完成集装箱铁水联运量875万标箱，同比增长16%，但铁水联运比例不足5%，远低于发达国家超30%的水平，为此近年来我国频频发布多式联运相关产业政策。2023年1月，交通运输部等部门联合印发《推进铁水联运高质量发展行动方案（2023-2025）》，要求到2025年，基本形成大宗货物及集装箱中长距离运输以铁路和水路为主的发展格局，全国铁路和水路货运量比2020年分别增长10%和12%左右，集装箱铁水联运量年均增长15%以上。（详见“五部门联合印发方案，推进港口铁水联运”）

与多式联运相辅相成的是散改集，发达国家港口集装箱货物吞吐量占港口一般货物合计吞吐量比例在50%-80%之间，而我国规模以上港口集装箱吞吐量占规模以上港口货物吞吐量的比例约为20%，处于较低水平，因此推动适箱货物“散改集”，扩展货源将给内贸带来巨大发展空间。

横在多式联运与散改集面前的是内贸集装箱超重问题，只有安全标准的业态，才能促进多式联运迅速发展。2022年9月，交通运输部办公厅发布了《关于开展港口装卸内贸集装箱超重治理工作的通知》，10月，泛亚航运、中谷物流、安通控股等内贸船公司陆续发布集装箱限重公告，并又于今年3月发布胀箱治理通知与玉米货物限重通知，合力治理内贸箱超重、胀箱问题，建立健康的内贸集运市场（详见“多家内贸航司联合发文，对这类货物严格限重”）。

联手治“超”之余，三大内贸船公司在2022年都勤修内功，延伸服务链条，向“端到端”物流转型。泛亚航运深耕电商，推出拖车“门到门”产品，并拓展其他货源和供应链产品，在传统的大宗散货与工业制品外，通过发力特种箱，陆续开发推广液体集装箱供应链、整车物流等专业化物流解决方案。中谷物流落地“大船+小高箱”战略，4600TEU大船与内容积增加4m³小高箱的目标都是散改集与多式联运，并且进一步向陆上延伸，对天津港第四港埠有限公司增资人民币 6.95 亿元，占股35%，同时在日照、厦门、钦州、上海等地投资建设物流园区，2022年度，多式联运服务收入占中谷物流全年总收入的比例超过53%。安通控股着力打造“水路+公路+铁路+多式联运基地”的一站式服务网络生态，并依托股东（招商港口、中航信托等持股的招航物流是安通控股控股股东），开发后方市场与供应链金融服务。此外，安通控股还于2022年底开启品牌焕新。同时，尝到了外贸的“甜头”后，三大船公司也都在近洋布局，有望赶上RCEP的机遇。

港口圈（ID:gangkouquan）认为，疫情让三大内贸船公司积攒下了“卷”起来的家底，双循环战略又给了明确的市场导向，内贸市场有底气应对运价下滑等挑战，船公司也有意愿加强合作建立稳定健康的生态。在此前提下，“卷”服务而不是“卷”价格，将给内贸市场带来不会重归惨淡的信心。