2024年５月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

5月，迎峰度夏预期向好，煤炭市场补库拉运积极，直至月末终端库存接近上限，运输市场热度消散，综合指数小幅上行。5月31日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1019.71点，比上月末上涨3.7%，月平均值为1010.05点， 环比上涨3.6%。

1、煤炭运输

本月，各地气温上升明显，居民用电需求增加，提振沿海电厂发电负荷，下游迎峰度夏储煤需求提前释放，加之宏观政策面延续向好态势，非电行业提升备库预期，煤炭需求有所回升。但由于南方降雨带的持续发展，水电替代性作用也在增强，煤炭需求增量有限。本周沿海八省日耗下降至179万吨，库存维持在3509万吨左右高位。煤炭价格方面，煤炭产地高压安检持续，坑口行情向好，优质煤种货源偏紧状态延续，叠加气温不断上升，电煤旺季预期兑现概率增加，市场热度不减，煤炭价格走势偏强。直至月末，终端电厂及中转环节库存升至高位，压制采购积极性，煤炭价格小幅回调，环渤海各港合计日均调出量122.2万吨，港口库存小幅上行。运价走势方面，本月，煤价持续走强，部分煤种资源供应趋紧，终端采购热情提振，巴拿马船型和大灵便船即期需求旺盛，加之前期运力外流，货多船少运力吃紧，运价大幅攀升。月末，终端补库拉运节奏放缓，供需形势转为船多货少，沿海煤炭运价快速回调。

5月31日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1022.08点，比上月末上涨5.3%，月平均值为1009.43点，环比上涨5.7%。5月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为25.2元/吨，比上月末上涨1.6元/吨，月平均值为26.9元/吨，环比上涨4.5元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为33.7元/吨，比上月末上涨3.9元/吨，月平均值为35.8元/吨，环比上涨4.7元/吨。

2、金属矿石运输

本月，国内超长期国债及房地产利好政策持续发力，提振市场情绪，推动成材价格上涨，钢厂复产意愿提升，铁水日均产量稳步回升，铁矿石采购需求逐步增加。但受制于南方雨水偏多，基建开工不足，加之国家粗钢产能限制及减碳政策等利空因素影响，矿石需求增长有限。沿海金属矿石运输价格小幅上涨。5月31日，金属矿石货种运价指数报收1000.23点，比上月末上涨2.4%，月平均值为986.58点，环比上涨1.4%。

3、粮食运输

本月，受中储粮增储影响，深加工企业采购报价上涨，加之东北地区基层余粮逐步见底，供应不断减少，贸易商存粮成本较高，挺价情绪上升，北方粮食市场持续走强。需求方面，生猪价格走势稳步向好，饲企库存逐步消耗，补库热情提升，需求有所释放，沿海粮食运输价格稳步上涨。5月31日，粮食货种运价指数报收788.98点，比上月末上涨3.3%，月平均值为785.13点，环比上涨2.2%。

4、原油及成品油运输

本月，国际原油价格窄幅震荡，市场交投氛围平淡，业界观望情绪较浓，成品油价格弱稳运行。需求方面，汽油需求以日常通勤为主相对稳定，柴油需求受南方梅雨季的影响基建工矿开工率不足，加之部分沿海地区禁渔期，虽然节农业用油略有增加，但终端需求总体依旧疲软，整体拉运需求表现平淡，沿海成品油运输价格低位波动。5月31日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1409.98点，比上月末下跌1.3%；原油货种运价指数为1635.94点，比上月末上涨1.3%。