3731亿元，725起！近十年物流投融资大盘点

【历年总览】2017年行业迎来投融资小高峰，2018年热度不减

截止2018年7月，物流行业各领域共411家企业受到资本关注，投融资事件共计达725起，已公开资金规模3,731亿人民币，其中2017年投融资事件171起，已公开资金规模1757.1亿人民币，较上年增长近130%；2018年截止7月投融资事件80起，已公开资金规模605亿人民币。

【热门领域】基础设施、合同物流大爆发，国际、即时配送持续走热，自动化成新宠

从投融资金额规模来看，运输领域仍是资本的主要关注领域，累计投资规模过千亿，其次是基础设施、合同物流、综合物流与配送。

基础设施领域的大规模投融资事件主要集中在2017年，从投融资次数看，基础设施领域累计31起事件，2017年14起，2018年至今已发生10起，大规模事件包括普洛斯790亿人民币私有化、易商红木2017年至今3轮融资共计约62亿人民币。

合同物流市场正处在新一轮整合期，不完全统计，2007至2018.07间，合同物流领域投融资事件共149起，其中61起发生在2017之后，占总体41%，大规模融资事件也主要发生在这期间，并带着2017年合同物流市场融资规模飙到500亿+。

从投融资次数来看，运输、配送、合同物流、物流自动化是热门领域。

 

【轮次与规模】行业进入大规模并购、战略投资高峰

从融资轮次来看，2017-2018.07，早期（种子/天使、A轮）融资占总数的60%，并购/合并共35起，占15%，其中包括青旅物流2017年全国范围收购落地配等企业、新希望旗下鲜生活冷链收购区域冷链配送企业，布局全国网络；2018年截至6月，已确定并购事件达10起；战略投资27起。战略投资、并购/合并事件在近年持续走高，2017年均达到小高峰，2018年热度不减。

大规模融资主要发生在2017-2018年，包括地产公司、物流自动化（机器人）、综合物流、快递、公路运输平台等，并购、战略投资的资金规模也持续以亿元以上为主。2017至2018年上半年，已披露的66起投资、并购事件中，42起对外公开了资金规模，其中32起规模过亿，占公开事件的76%，占总事件的49%，10-100亿之间投资、并购事件占比最多，这一现象在2018年仍在延续。

在投融资事件方面，2017年7月，由万科、普洛斯现任CEO梅志明、厚朴投资、高瓴资本、中银投资联合组成的财团以790亿人民币实现对国际最大的物流地产企业普洛斯的私有化并购，构成国内物流市场最大规模的投资并购事件；京东物流2018年2月获红杉资本中国、腾讯等单笔最大规模：25亿美元融资。

而累计融资金额来看前五名为：普洛斯、东方海外、顺丰速运、京东物流、菜鸟网络。（以公开融资金额进行统计），前20名企业中，综合物流服务商8家，快递企业占4家，即时配送企业2家。

从累计融资次数看，完成5次融资的企业共17家（未计入IPO），其中百世物流9次融资，物流+互联网平台居多。

【投资机构】阿里巴巴参投次数最多，高瓴资本参投规模最大

汇总历年数据，从投资次数统计，阿里巴巴（包括菜鸟）参与投资次数最多，达25次（计入云锋基金则达33起），其次是红杉资本中国、普洛斯、钟鼎创投、经纬中国等，青旅物流全国布网，收购区域配送等企业达28起；从投资规模统计，高瓴资本参与的投资规模合计最大，达1091亿人民币，其次是红杉资本中国、阿里巴巴、腾讯投资、钟鼎创投等。

 

典型机构钟鼎创投的物流生态布局图

【热门企业&细分】

1) 京东物流：获A轮25亿美元融资，全面展开国际化布局

2018年2月14日，京东物流获高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿、国开母基金、国调基金、工银国际等多家机构25亿美元融资，交易完成后，京东集团将持有京东物流81.4%的股份，估值达852亿人民币，超过三通一达，仅次顺丰。回看京东物流发展历程：

2016/11/23，宣布全面开放战略；

2017/04/26，宣布独立；

2018/02/14，获A轮融资；

2018/06/18，明确提出国际化战略全面升级（京东当天宣布Google对其的战略投资）

依托京东及生态体系庞大的业务订单资源，以及数十年积累形成的深入全面的物流网络（全球唯一的6张网），京东物流持续深化服务能力以提供更好的客户服务产品与体验，并致力于成为中国商业社会的基础设施，伴随着京东无界零售与全球化战略的推进，京东物流以科技推动物流、在终端联合达达、在全球建设48小时交付网络，一切刚刚展开。

2) 壹米滴答：3轮融资，零担快运大热

2017年至2018年4月之间，壹米滴答陆续获得3轮融资，加之2016年2轮，5轮融资合计达11亿人民币。

纵观历年零担快运领域的投融资事件，不难注意到两家企业：壹米滴答（大票）和安能（小票），在2016年之前，安能表现突出，4年内获6轮约25亿人民币融资；2016年之后，大票零担网络兴起，创新模式及参与者层出，壹米滴答2年内获5轮约11亿人民币融资。而2018年，零担快运领域即已发生4起融资、1起并购、1起IPO，热度不减。

3) 满帮集团：融资、合并，成为全球最大整车运力调度平台

2017年11月，中国最大的两家公路干线运输车货匹配平台货车帮与运满满合并，组建新公司满帮集团，并于2018年4月24日，获软银中国、国新科创基金领投，红杉资本中国、金沙江创投、纪源资本等多家投资机构跟投的19亿美元融资，此轮融资主要用于进一步探索新能源、无人驾驶、国际化等新业务与新市场，持续进行物流的基础设施建设。2018年5月，Pitchbook对其估值达65亿美元。

在合并之前，两家公司均在资本市场表现强劲，并获得高额融资，据货车帮数据，合并之后平台共拥有超过520万司机用户和125万货主用户，日货源信息达700万条，每日产生数据量为6TB，以成为全球最大的整车运力调度平台和最大的智慧物流信息平台。

2018年5月6日，满帮集团即收购志鸿物流，开始物流行业并购之旅；5月29日，满帮公开了9大事业群结构，具体包括交易、会员、自营、车后、金融、物流地产、能源、无人驾驶、国际等，其中自营、国际业务作为重要的新战略部署，值得期待。

4) 物流自动化：智能设备助力智慧物流

2017至2018年6月，物流自动化领域投融资事件达60起，已公开资金规模约18.6亿人民币，均为B轮及以前早期投资，以AGV为代表的仓储机器人是投资热门，单笔融资规模以数千万人民币为主。主要投资机构包括京东、阿里系（阿里巴巴、云锋基金等）、合力创投、火山石资本、高榕资本等。

5) 即时配送：商业携资本，带动新一轮整合

 

配送领域，即时配送仍是明星。2017至2018年即时配送领域共计融资时间18起，共计融资金额近40亿人民币，虽然主要事件发生在2017年，但2018年7月阿里2.9亿美元战略投资点我达，拉高2018年累计融资规模，也让主流即时配送企业基本完成站队：达达与京东&腾讯系，点我达、饿了么（后有蜂鸟配送与百度外卖）背靠阿里系，另一边美团自有美团外卖，三大阵营基本形成B2C即时配送的主要力量。

6) 合同物流：资本高度关注，大规模并购纷起

传统合同物流正处在新一轮的市场整合期，不论是投融资次数，还是规模，都在2017年达到新的高峰。从细分市场看，生鲜冷链、国际物流是受关注较高的细分领域。我国合同物流企业规模普遍偏小，并以区域服务为主，通过并购强化全国服务能力，是部分企业如青旅、新希望等策略之一。

【投资趋势】

在报告编写过程中，行业投融资新闻仍然不断，均是大手笔，资本驱动物流行业整合的趋势渐显。

（1） 商业投资物流，进行生态布局

物流对于商业生态的支撑意义，在数字化时代愈加凸显，在激烈的市场竞争中，商业生态构建/主导者，以投资并购的方式布局物流生态，是快速有效的方式。平台及生态仍在抢滩数字零售，对物流的投资在未来一段时间仍是重点之一，而商业平台、生态企业将成为物流行业重要的投资方。

（2） 细分行业整合将大规模投资并购加速

资本及商业加持，资源向黑马企业倾斜，加速行业迭代进程及整合，接下来生鲜冷链、跨境电商物流、同城配送、零担快运等领域仍将是资本关注热点领域。

（3） “科技+物流”企业受关注

物流的科技化发展已是趋势，资本更加关注科技型物流企业，以及为物流行业提供科技服务的企业（智能硬件、设备等）。

 

数据说明：本文数据来自【罗戈数据库】，企业投融资数据以公开数据收集为主。

 

以上内容来自罗戈研究最近发布的《2017-2018罗戈物流行业年报》。欢迎订阅，了解更多信息。

【关于年报】

《2017-2018罗戈物流行业年报》，是罗戈研究最新出品，我们从商业、技术、资本、供应链与物流五大视角，对2017至2018年7月，物流行业动态的回顾与总结，同时涵盖物流行业运行数据以及行业全图谱，现正式对外预售，欢迎通过扫描二维码，购买报告。

报告邮寄时间：2018.08.15

报告目录：

【前沿】罗戈年度行业洞察

1) 平台+服务：“互联网+物流”的未来式

2) 中国物流领域企业的升级路径与范例

3) 罗戈企业研究框架

【第一章：数据】2017年中国物流行业运行状况

1) 国内物流整体运行数据

2) 2017-2018国内外物流相关排名/榜单

【第二章：图谱】中国物流生态全景

1) “平台+服务”图谱

2) 物流行业生态图谱

3) 基于业务的物流行业参与者图谱

【第三章：商业】商业转型，撕裂成长

1) 商业零售的变化：从“人找货”，到“货找人”

2) 消费供应链的变化：平台+服务下的协同供应链

3) 商业趋势

【第四章：技术】智慧生态，技术护航

1) 关键技术

2) 技术应用

3) 技术趋势

【第五章：资本】资本入局，摧枯拉朽

1) 物流行业投融资概览

2) 2017-2018.07行业投融资热点事件解读

3) 物流行业上市企业排名

4) 投资趋势

【第六章：参与者】生态巨变，恐龙入场

1) 物流生态构建者

2) 供应链平台运营者

3) 物流业务经营者

4) 物流生态趋势

【总结】

购买后请添加微信号：罗戈万能小助理（logclubzhuli01）

同时，我们将在8-9月，围绕商业、技术、资本、供应链与物流等主题，举办4场系列城市小型沙龙，欢迎大家关注后续动态，第一场将于8月中旬在杭州，敬请期待具体安排~

此文系作者个人观点，不代表物流沙龙立场

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