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展望2023年，我们预计中国风电行业装机量有望在此前三年相对稳定的50-55GW基础上实现超过40%的增长，达到70-80GW。更为重要的是，2023年随着机组大型化速度趋缓和海上风电需求起量，国内风电行业产值有望重回增长，景气兑现确定性较高。
2023年行业展望：消费升级、国货崛起、科技创新三大方向依然明确。面临未来疫情等因素带来的不确定性，我们认为可重点关注符合消费升级、国潮崛起和科技创新这三大方向的运动鞋服赛道；在消费升级浪潮下，不断涌现新兴国产品牌的户外用品赛道，以及持续保持健康增长的珠宝首饰赛道。
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交运板块（市值约为3万亿元）在大盘承压时往往跑赢，主要由于三类资产的商业模式差异，在不同市场条件下均有相应的机会：1）周期类：如航运和航空，主要驱动因素为供需决定价格；2）成长类：如物流大赛道；3）基础设施类：机场公路铁路港口，主要是业务量驱动的相对稳健板块。
今年全球装机实现同增50%，明年有望同增30-50%并接近区间上端，继续看好光伏板块景气度延续，建议从三条主线把握行业结构性机会。
展望2023年，我们整体保持谨慎乐观，认为行业与公司分化仍会是主旋律，投资策略应精选龙头，主要聚焦景气赛道+布局边际改善/疫后复苏两大方向，同时建议关注产业跨界转型带来的成长新机遇。
粤公网安备 44030402005698号
