深度 | 2023上半年医药批发、零售重点企业全维度分析报告

随着行业内重点药企陆续发布2023年度上半年财报，分会收集整理30+家上市药企2023半年报进行汇总。本文选取18家重点药企，以批发和零售视角切入，分析企业经营情况，洞察医药行业上半年发展形势。

01 医药批发重点企业汇总分析

本文选取国药控股、上海医药、华润医药、九州通医药、重药控股、南京医药、中国医药、华东医药、海王生物、浙江英特等10家医药批发重点企业2023半年报进行汇总分析。

医药批发重点企业营利稳步增长

据分会估算，2022年全国药品批发市场销售规模达22491亿元，预计2023年将进一步增长。2023上半年，国药控股依旧一骑绝尘，营收高达3009.5亿元，全年有望突破6000亿元大关。10家企业除浙江英特外营收均保持两位百分数增长，其中重药控股、中国医药增速超20%，实现大幅提升。

在净利润方面，重点企业中只有60%的企业净利润实现正增长，其中浙江英特增幅最大，同比增长超100%。上药降幅最大，同比下降29.38%，主要是由于受上年同期子公司青春宝搬迁收益、及本期参股公司上药康希诺计提资产减值准备等一次性特殊损益的影响。

企业业务格局多元优化

2023上半年，医药重点批发企业纷纷对企业内部业务格局进行多元优化，如国药控股分销业务收入占比72.37%，同比下降0.32%，华润医药分销业务收入占比79.9%，同比下降1%；而药品零售及医疗器械板块业务收入占比则小幅提升，保持发展态势。

部分企业加速收并购活动，开启公司在医药领域外延式扩张的新篇章，抢抓机遇布局院内药房，开启跨国业务战略合作等，推进全国、区域性医药业务协同发展新篇章。

市场集中度与欧美国家仍有一定差距

近年来，行业头部企业市场集中度保持高速发展态势。2022年国药、上药、华润、九州通四大家营收总和占比达45%，保持“4+X”行业格局。按2023上半年四大家营收估算，预计2023全年四大家营收占比将超45%，集中度再创新高。

中国医药批发行业市场集中度整体呈缓慢上升趋势。2021年中国医药批发百强企业市场份额达到74.5%，与2016年相比上升3.6个百分点，而美国前3家大型的药品批发企业的销售额占全美总销售额的95%。总体而言，中国医药批发行业市场集中度偏低，与欧美国家还有一定差距。

信息化、数字化成为未来发展引擎

2023年，药批重点企业均积极创新新模式，丰富新业态，依托专业化、信息化、现代化的服务团队和专业的供应链服务体系，不断开辟新领域，为未来业务增长注入新动能。

随着医药供应链与互联网深度融合，新型数字化医药批发模式将逐步建立，以智慧化信息技术赋能药品批发势在必行。带量采购制度的常态化驱动医药批发企业更注重开发院外市场，终端覆盖能力强、配送效率高的药批企业将有更强的市场竞争力。信息化、数字化成为医药批发行业未来发展的引擎。

药批企业重点事件

• 南京医药：并购协同

南京医药未来将结合内生性增长和外延式扩张助推企业发展，集团化企业内部管理难度将继续加大，公司将进一步提升集团化管控的意识和理念，强化对新设立及新并购子公司的集团化管控工作，努力实现管控标准体系的统一化、规范化、系统化，深化对并购企业的投后管理及业务整合，提升整合成效。

• 中国医药：重视研发

中国医药作为央企控股的医药企业，具有较强的行业地位影响力和品牌优势。2023上半年研发费用同比增长65.88%，是由于公司加大科研体系建设力度，加强科技创新资源投入，优化研发投入支持机制，加大新产品开发和推广力度，加强研发生产与销售的衔接。

• 重药控股：责任企业

重药控股建立了社会责任体系，从责任治理、责任推进、责任沟通等方面开展工作，致力于打造“责任、人本、和谐、感恩”的责任企业。此外，公司持续推进乡村振兴，通过开展消费扶贫、发行乡村振兴票据等方式，持续巩固扶贫工作。

02  医药零售重点企业汇总分析

本文选取国大药房、大参林、老百姓大药房、益丰大药房、北京同仁堂、一心堂、云南健之佳、漱玉平民等8家医药零售重点企业半年报进行汇总分析。

医药批发重点企业营利稳步增长

据分会估算，2022年全国药品零售市场销售额5209亿元，处于高速发展阶段。2023上半年，随着医药零售行业重点企业“自建+并购”步伐加快，企业营收均实现正增长。其中，国大药房、大参林、老百姓及益丰大药房等四家营收超百亿，营收最高为国大药房，达123.5亿元，龙头地位显著。云南健之佳增速最快，同比增长44.25%。

在净利润方面，北京同仁堂净利润最高，达18.68亿元。国大药房增速最快，超100%，其他企业增长率均超10%。2023上半年，在中药材涨价、春季强流感等外部复杂因素的影响下，北京同仁堂公司营收和净利润实现了“双30%”的增长，显示出了中药老字号品牌较强的经营实力。

“万家门店”步伐稳步迈进

各医药零售重点企业2023半年报显示，截至今年8月，老百姓、大参林、益丰、国大药房门店总数均已超过万家，其中老百姓门店数量达12291家，处于领先地位。一心堂作为直营门店最多的连锁药店，门店总数达9569家，按照其“自建1000家左右、并购1000家左右”的计划，一心堂也将在今年进入“万店时代”。

目前我国药店数量持续增长，连锁率显著提升，根据国家药监局发布的《药品监督管理统计年度数据（2022年）》，2022全年全国零售药店总数为62.3万家，连锁率为57.8%，市场集中度持续提升，进一步加速了医药零售市场的终端整合。

“并购”、“加盟”模式备受关注

2023上半年，零售连锁的规模扩张竞逐依旧火热。在品牌发展与政策支持的双推动下，健之佳、益丰药房、大参林三家连锁品牌并购药店共超过500家，其中大参林加盟门店数量高达1080家。

随着医改政策的进一步推动，处方外流趋势提高，零售药店“专业类”药品市场空间有望显著增长，药房专业化作用日益凸显。中国连锁药店行业已经进入大规模扩张阶段，行业内的龙头企业通过“自建+并购+加盟”的模式增加门店数量，大幅提升企业规模。

医药新零售风头正劲

国大药房在新零售业务上，持续基于精细化品类管理，互联网医疗、新中台系统打通等模式，保持业务超过行业内平均水平增长，同比增长近50%；大参林也积极探索新零售商业模式，线上线下融合发展，全渠道一体化运营，全面满足各类消费者不同渠道的购药需求。在O2O业务上，建立以用户为中心，30分钟到家的24小时送药服务。

医药新零售的赢利点，已不仅局限于商品的进销差，还可延伸到相关专业咨询服务，如药学服务、售后随访管理、患者关爱中心等方面。随着市场需求和市场环境的变化，医药零售的模式需要不断去优化或迭代。2023年，风头正劲的医药新零售将进一步向医药医疗服务渠道多元化、线上线下分工合作有序、医药医疗消费多元化的方向发展。

零售企业重点事件

• 同仁堂集团：中药材采购营销改革

同仁堂集团持续深化采购营销改革，建立中药材集中采购平台，推动中药材种养殖规范化、标准化建设，实现采购与种植联动发展，围绕重点疾病与重点人群疾病治疗服务，推动各类产品专销改革，打好品种发展组合拳。

• 大参林医药：数字化升级

在数字化升级方面，报告期内，大参林已完成 POS 自研、精准营销（自动化营销）、新零售数智化生态升级、商品数字化、分销与加盟协同、智能运营决策平台、财务数智化、人力共享、医疗数字化升级、信息安全升级、智慧仓配等 10 余项公司级数字化项目。

• 益丰大药房：会员精准营销

在会员服务方面，益丰药房基于业务需求与市场趋势，以顾客为核心，持续升级会员权益体系。利用信息技术及互联网技术，逐步实现高效智能化的会员信息管理、线上线下整合营销、用户健康档案管理、药师在线咨询等多个集约化管理功能。2023上半年，益丰药房建档会员总量7765万，会员整体销售占比73.02%。在国家政策及市场环境的驱动下，医药商业市场格局、竞争环境、渠道布局以及供应链关系都发生较大变化，行业渠道向终端下沉明显。未来，药品批发企业将持续优化网点布局，注重服务能力提升；药品零售企业集中度提高及处方外流两大趋势将进一步提速，向数字化、专业化、多元化方向发展。