洞察 | 中美贸易摩擦，物流人应当知晓的“醉翁之意”

    虽然G20期间中美两国领导人达成共识，双方停止相互加征新的关税，并将朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商，但美方针对中国及中国企业的遏制手段却仍未停手。今年5月份特朗普毫无征兆地宣布对从中国进口的2000亿美元产品，增收进口关税到25%，两国关系前景依然充满不确定因素。

    中美贸易摩擦跌宕起伏、热闹非凡，但大国之间的博弈（尤其是中美这两个一二号经济体）从来都不是表面上几百亿美元的利益争夺，而是关系到双方甚至全球未来的“国运之争”。本期文章将通过具体剖析摩擦背后的根源，以图帮助处于中美贸易摩擦阴影下的中国物流人看透其中的“醉翁之意”，从未来10年物流行业发展视角给出战略布局建议。

■ 以下为目录：

第一部分 本次中美贸易摩擦来龙去脉

    1、美国挑起贸易摩擦的手段

    2、本次贸易摩擦发展演进过程

第二部分 中美贸易摩擦根源剖析

    1、中美历次贸易摩擦历史回顾

    2、中美贸易摩擦的“醉翁之意”

    3、对物流行业中远期战略制定的启示

第三部分 中美贸易摩擦对物流行业的影响

    1、摩擦对中美贸易额及结构的影响

    2、中美贸易摩擦对物流行业具体影响

        2.1 总体影响

        2.2 对汽车物流行业的影响

        2.3 对3C物流行业的影响

        2.4 对以箱包为代表的跨境电商物流的影响

第四部分 写在最后

■ 以下为正文：

/ 第一部分 /

本次中美贸易摩擦来龙去脉

    中美贸易摩擦，又称中美贸易战，也叫中美贸易争端。是在国际贸易中，中国与美国之间在进行贸易往来的过程中，因贸易摩擦导致双方采用收取报复性关税等多重制裁措施（加征高额关税、反倾销、反补贴、实施贸易保障措施、增加非关税贸易壁垒、并以此要求对方国家开放市场、调整汇率、改变其他经济贸易政策）而导致的矛盾事件。

 1、美国挑起贸易摩擦的手段

    美国针对其他国家的贸易摩擦或贸易争端方式主要分为两类：

    一是依照WTO规则实施反倾销、反补贴、贸易保障；

    二是根据美国国内贸易法（主要是1974年贸易法案）实施各种调查：最著名且最广泛的是301调查和制裁、超级301、此外还有所谓337、232条款，主要是目的不同、针对的产业不同、实施的制裁措施不同。

 2、本次贸易摩擦发展演进过程

    2017年特朗普上任以来，在“美国优先”的口号下，抛弃相互尊重、平等协商等国际交往基本准则，实行单边主义、保护主义和经济霸权主义，对许多国家和地区特别是中国作出一系列不实指责，利用不断加征关税等手段进行经济恫吓，试图采取极限施压方法将自身利益诉求强加于中国。

        面对美国主动挑衅的局面，中国从维护两国共同利益和世界贸易秩序大局出发，坚持通过对话协商解决争议的基本原则，以最大的耐心和诚意回应美国，以求同存异的态度妥善处理分歧，同美国开展多轮对话磋商，提出务实解决方案，为稳定双边经贸关系作出了艰苦努力。然而，美国出尔反尔、不断发难，导致中美经贸摩擦在短时间内持续升级，使多边贸易体制和自由贸易原则遭遇严重威胁。

附：本次中美贸易摩擦进程表

/ 第二部分 /

中美贸易摩擦根源剖析

1、中美历次贸易摩擦历史回顾

    中美作为国际第一、二大经济体，过去类似的贸易摩擦曾经不下数次。在三十年内，美方针对中国的301调查曾经发生过6次，从结果上看所有301调查均以中美谈判协商的方式获得解决。

2、中美贸易摩擦的“醉翁之意”

    中美贸易摩擦跌宕起伏、热闹非凡，仿佛是“不懂事”的特朗普的“撒娇行为”与中国这个“懂事”的小弟的游戏。但大国之间的博弈（尤其是中美这两个一、二号经济体）从来都不是表面上几百亿美元的利益争夺，而是关系到双方甚至全球未来的“国运之变”。下文将通过逻辑分析，具体剖析摩擦背后的根源以及未来10年物流行业发展的战略布局：

皆源于中国经济实力的迅猛崛起

    中国改革开放40年来，社会经济得到了飞速发展、创造了世界历史上的增长奇迹，一跃成为世界第二大经济体（2010年）、世界第一贸易大国（2012年）、世界第一制造大国（2012年）、积累了人类历史上史无前例的巨额外汇储备、进入世界500强的中国公司超过120家，同时在科技、金融等领域凭借后发优势及规模优势“弯道超车”，逐渐成为全球经济、贸易、金融规则改革或制订的重要参与者或主导者。

    上文看到的中国发展奇迹，却对目前美国在冷战后构建的“一超多强”世界格局产生动摇。美国虽仍是“世界霸主”，但它也意识到与中国的直接正面冲突对于自己、双方及世界，都不是最佳的选择，所以在与中国的贸易摩擦以及在南海的多次军事活动只是整体战略调整的一个“微小”组成部分，“试探中国的底线”是现阶段美国的实质目的，“与中国一起平分天下”可能是美国在测度中国实力后锚定的最优国家战略。但这个战略过程可能会持续反复并受到多方势力的制衡。

美国及特朗普的醉翁之意不完全在贸易

    所以，就很容易看到，美国及特朗普政府多次出尔反尔的中美贸易摩擦，其“醉翁之意”不完全在于“贸易”，而是着眼于更长远的经济体系格局的构建。接下来本文将对特朗普上台后所推行的各项政策背后的逻辑加以梳理：

    特朗普上台即废除TPP（跨太平洋伙伴关系协定），表明欧美开始割裂原有基于环太平洋地区的东西方物流及资本循环体系。

1、美国开始着力构建大西洋两岸内部（美国-欧洲）经济循环体系

（1）美国通过“大规模投资基础设施建设” （如美国政府7万亿人民币基建投入）和“扶持美国本土中低端生产能力” （如企业所得税降至15%、向进口的中低端产业产品征收高额反倾销税、美元贬值以及退出巴黎协定等）两条路径促使全球中低端生产企业到美国投资建厂（如福耀玻璃和富士康），使美国重新成为中低端产业链生产基地；

（2）欧美资本财团将资产转移至欧洲（如美国储备黄金大规模运往德国），使之重新成为欧美乃至世界金融中心，并打造高端制造业基地，使欧洲成为中高端产业链生产基地；

（3）基础协议文件TTIP（跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定）重启，使得大西洋欧美之间的贸易与资本投资没有障碍。

2、中国开始以构建泛远东地区内部的（西部-东部）经济循环体系应对

（1）中国通过沿海地区产业升级及沿长江向内陆中西部地区转移，打造以川渝地区为核心的中低端产业基地，并通过长江经济带（如关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见）和一带一路通道（如推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动、人民币加入国际货币基金组织IMF特别提款权SDR货币篮子）打造物流与资本循环，使得以上三大经济区域成为中低端产业生产基地；

（2）中国在十三五期间着力打造以珠三角、长三角及京津冀为核心的高端新兴产业区（如中国制造2025发展规划），使得东部沿海经济带成为高端产业链生产基地；

（3）基础协议文件中国-东盟全面经济合作框架协议、中巴经济走廊远景规划，使得中国与东盟及中东印巴等地区的贸易和资本无障碍。

3、对物流行业中远期战略制定的启示

对中国物流行业未来10-20年发展战略的启示：

目前中国物流行业尤其是国际物流领域，其基本网络是架构在现有“东亚（中国）与西方（欧美）之间的经济循环体系”之上的，未来产业经济格局的变化将很可能对现有业务发展带来冲击；

随着泛远东地区内部（西部-东部）经济循环体系的形成，中国内贸物流市场会进一步扩大，物流形态将从国际海运物流拓展到内陆铁路物流、从外贸服务延伸至内贸服务，产业经济格局的变换会催生出庞大的海公铁水等多式联运服务需求。

/ 第三部分 /

中美贸易摩擦对物流行业的影响

 1、对贸易量及结构的影响

    尽管中美双边贸易摩擦不断且持续升级，但中美之间贸易体量规模不断增长，始终是大势所趋。本文认为，虽然摩擦会对中美贸易总额产生一定程度的不利影响，但两国之间“货物流动”的天然需求不会短时间内消失，我们判断在大西洋两岸内部（美国-欧洲）经济循环体系最终形成前，中美之间的货物流动线路仍是世界上最活跃的物流通道。

    目前，美国是中国第一大货物出口市场和第六大进口来源地，中国是美国增长最快的出口市场和第一大进口来源地。

    （1）1999-2018年，中国对美国出口从419亿美元增长至4298亿美元，复合增长率12.3%；

    （2）1999-2018年，中国对美国进口从195亿美元增长至1551亿美元，复合增长率10.9%。

    近20年的中美进出口数据背后所代表的，是全球GDP最大的两个国家间的贸易往来关系：中国对美国的贸易顺差逐步扩大，已从1999年的224亿美元增长至2018年的3233亿美元。

    从中美两国的贸易结构看：在美国进口规模较大的产品中，对中国依赖相对较高的产品包括玩具、皮革、鞋、家具、陶瓷等类别。概括来说，中国对美国出口偏消费品，而美国对中国出口偏资本品和科技产品。中美之间较难在不损伤本国利益的情况下通过贸易争端或贸易战来遏制对方，对于从事中美国际物流的企业来说，尤其是中国出口物流企业，应重点关注低货值的消费品出口需求的变化，此类产业对于税收变化较为敏感，短时期内物流需求会产生较大波动。

    美国进口规模较大的产品中，对中国依赖程度较高的有：82%的玩具产品进口来自中国；63%的鞋类皮革制品进口来自中国；50%的家具制品进口来自中国；44%金属制品、42%陶瓷制品的进口均来自于中国。

2、中美贸易摩擦对物流行业具体影响

 

  2.1 总体影响分析

  

    本期文章依然遵循“物流是产业发展的重要支撑、研究物流必须透视背后的产业格局”的分析逻辑，从本次中美贸易摩擦影响的核心产业出发，借助分析现状找寻并推演影响物流行业发展的脉络。

    美国加征关税的约2500亿美元（2018年7月的500亿+2019年5月的2000亿）商品的结构分布特征显著。HS（即海关编码）二级分类下的98类商品中，“电机、电气、音像设备及其零附件”、“核反应堆、锅炉、机械器具及零件”金额占比最为突出，分别为27.1%和23.1%。

    值得强调的是，“光学、照相、医疗等设备及零附件”这一分类虽然在整体2500亿美元商品中占比2.6%并不突出，但却在最初征税的500亿美元中占比超10%。

    还应注意，中国对美国出口规模较高且加征关税较多的几个领域并未被充分征税：美国对中国进口金额排名靠前的9大类商品中，有8类商品的征税占比均未超过70%，但汽车以及箱包领域都超过90%，未来相应物流细分市场可能发生较大影响。

    分析来看，美国对征税占比的衡量依据可能包括三个方面，

    一是不能影响到美国居民的日常生活消费；

    二是拥有除中国以外的进口替代市场；

    三是达到抑制中国制造业升级的目的。

    所以，即使美国在加税手段上最为关注“机电、音像设备及其零附件”，但很可能出于替代品相对受限的缘故，仅能实现47.6%的征税占比；与之相对的则是同属于高端制造业领域的“车辆及其零附件”品类，其征税占比超过90%。

    故提醒我们，提升国内自身产品的不可替代性和国际竞争力是未来政府和企业需要努力的重点方向。

    下面本文就具体展开分析一下中美贸易摩擦对于汽车、3C、箱包三个“首当其冲”的产业细分物流市场的影响。

2.2 对汽车物流行业的影响  

    汽车产业是中美贸易摩擦中角力的主要领域。中美汽车贸易总量相当，中国进口以高端整车为主，对美出口以轮胎、车轮等零部件为主，所以进口整车滚装船物流以及出口汽车零部件物流将受到较大冲击。

    根据海关总署数据，2018年中美汽车贸易中，中国自美进口126亿美元（进口以整车较多，约占3/4，进口美国整车约25万辆），占比22.5%；向美出口181亿美元（主要以车轮和轮胎等零部件为主，出口整车较少约5万辆。美国是我国汽车零部件第一出口国，美国是中国轮胎最大的出口国，占比12%，但近年来占比呈下降趋势。

    自2018年首次负增长之后，2019年开年至今中国汽车市场增速下滑的趋势仍未得到有效抑制。而中美贸易争端的悬而未决，对中国汽车产业及其附属物流产业链都会带来较大的影响。

    考虑到以上原因，中国对美国的反制预清单中并未将汽车相关零部件纳入，剔除了67种汽车相关部件。但不排除未来中国因施行应对措施，加税将会重创美国生产的进口车在中国的销售。

    可以看到，中美贸易摩擦直接冲击整车及零部件企业，物流企业应当针对影响带来的产业格局变化提前布局：

1、美国主机厂谋求进入中国：加快热销车型及新车型在中国生产进程，特斯拉已在上海签约并将带动松下电池进入中国；美国传统主机厂很可能将进口车型引入中国，带动美系零部件企业进入中国，或将先进产品型号导入中国生产。

物流行业影响：原来为美国主机厂提供国际物流服务的中国物流企业可能成为最大获益者，因为凭借着多年物流服务获得的信任，国内物流企业可以借助此次机会打破现有“6+N”的汽车物流格局；滚装船运输需求下降，但高品质的内陆整车运输服务需求增加，优秀的内陆运输服务商将崛起，借势顺利翻越目前难以逾越的主机厂开发壁垒。

2、中国汽车零部件制造商优化产能布局：我国企业境外建厂也可缓解中美贸易摩擦冲击，如一些国内轮胎企业赴美设厂，福耀玻璃等零部件企业赴美建厂。

物流行业影响：原来为零部件厂出口美国服务的优秀中国国际货代（尤其是指定货服务商），很可能凭借与零部件厂一起走出去，将现有服务网络由“中国辐射世界”迅速拓展扩张为“世界辐射世界”。

3、中国主机厂及零部件企业开拓新兴市场：继续加大一带一路国家、欧盟出口比重，调整产品结构和目标客户。

物流行业影响：一汽、东风、奇瑞、吉利、长城、长安、北汽等都在快马加鞭地推进具体项目安排，生产基地和网络布局从俄罗斯、东南亚走向西亚、非洲和南美。随着海外市场地快速崛起，对应的零部件物流、生产物流和整车物流成为刚需，中国的汽车物流企业未雨绸缪，及时把握主机厂的战略动向，为海外市场的拓展提供及时有效的物流支持和跟进方案。

2.3 对3C物流行业的影响  

    2018年，中国电子行业对美出口1194亿美元，占我国电子行业对外出口的20%左右。中美贸易摩擦对中国依赖美国市场的电子企业的影响较大，但对整个行业的冲击相对有限。而且手机产业链产品不在征税清单之内，因此对美国对“中兴、华为”闹得沸沸扬扬的事件，根源依然是限制中国5G技术的发展，而手机产品限售以及限运等只是障眼法。

    目前，中国在电子制造领域与韩国、日本、中国台湾等国家和地区的联系更为紧密，对美的依赖性逐渐减弱。中美贸易摩擦或将为国内高端产品带来发展机遇，对高技术的需求将推动国内企业技术加速发展。

    所以，综合以上分析以海陆空结合的3C物流受到的影响较小。

2.4 对以箱包为代表的跨境电商物流的影响    

    由于目前中国箱包行业大部分仍处于贴牌、加工，薄利多销的阶段，出口美国货量较大，关税的变化会极大影响海外买家的需求。箱包产业及配套物流折射的正是以其为代表的“跨境出口电商物流”的趋势。

    在知名公众号“跨境物流百晓生”关于「您公司目前的货源构成中，哪个市场流向的占比最大？」问题调研上，可以很清晰地看到：目前跨境物流市场上至少有一半以上的货物发往美国市场，基本上从事跨境电商物流的企业几乎没有不开发美国市场的，中美贸易摩擦是大家绕不开的话题。

对跨境电商物流的影响及应对：

1、跨境B2B贸易物流受到影响，集装箱海运物流方式会受到一定冲击

目前海运直达以及海运FBA模式有待进一步观察和考量。但随着大宗贸易的壁垒加大，某些程度上反而加快了贸易订单小批量、碎片化的进程，这对于出口跨境电商B2C模式来说是利好的，最直接的带动就是直邮类包裹会显著增加。

2、跨境电商海外仓模式可能会受到波及

因为贸易壁垒构建后，卖家往海外仓大批量备货会更加慎重，从中国去往周边国家以及从周边国家去往美国的物流资源值得我们高度关注。

3、对于从事箱包甚至进口生鲜水果等类目的贸易商和物流公司来说是利空

目前水果价格大涨也是部分受此影响，为了直接避开美国的贸易壁垒，围绕中国周边国家（东南亚国家）的转口贸易可能会兴起。

/ 结语 /

写在最后

    “天下大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”——孙先生当年对资产阶级道路救国失败的感叹或许也可以送给当今的美国。在全球化时代的今天，美国仅出于自身利益考虑而强迫历史倒退的行为终将失败。

    作为全球经济血脉的物流行业，可能会受到短暂的影响，但国与国、人与人之间的物质交换将是永恒的人类原始动作，物流企业在波云诡谲的世界政治变化中需要做的是紧紧抓住产业经济发展的主线，前瞻性地做好中远期战略规划，同时针对大风大浪中的“小浪花”当提高商业洞察并及时找寻新的服务价值与方向。

    愿亿万物流人能穿透中美贸易摩擦的迷雾，找到属于各自的灯塔！

（完）