B2B小微金融与B2C小微金融可能完全不是一回事

小微金融的真相是什么？

很长很长时间以来，这都是笔者心中的疑问？

笔者对这个问题的感知始终处于矛盾状态，时而通过事实数据感知小微金融应该是优质资产；时而又会有事实数据告诉笔者并非如此。

问题始终没有答案……

直到笔者最近参加一个金融论坛，听到主办方表达小微金融是优质资产观点时，笔者突然发现：

之所以会有这个观点，是因为其经营的小微金融业务都有一个共性： B2C小微企业。

顺着这个思路想下去，将小微金融划分为B2C金融和B2B金融，就能看清一些底层的运行逻辑，发现B2C小微金融与B2B小微金融的迥然不同：

还款能力（现金流）

B2C小微金融面对终端消费者，业务的主体依托熟客重复交易。比如卖煎饼的摊铺，每天来买煎饼的以熟客为主，业务稳定。

稳定的B2C业务的深层意义是：过去的业务数据是可以稳定预测未来的。这时数据分析就用得上了，为规模化的批量授信提供了基础，这点很重要。

另一方面，面对终端消费者的B2C业务以即时结算为主，现金流长效稳定。这点也很重要。

所以可预测的利润收入加上稳定的现金流，构筑了B2C小微金融的优良还款能力。

而B2B小微金融，面对的客群是B端客户。所有B端客户都只是供应链上的一个节点，业务的稳定性与否依赖于下游的结算。供应链无穷无尽，任何一个节点出了问题都会产生水波效应。

在这样的环境中用数据分析去预测未来，只能说，仅供参考。

更要命的是绵绵无绝期的账期结算和无处不在的金融杠杆，现金流岌岌可危。

所以从还款能力，现金流的角度来看，B2C小微企业确实要优于B2B小微企业。

还款意愿

环境塑造人，环境同样也塑造企业。

B2C的小微业主长期所在的环境与B2B小微经营者有着很大的不同。

B2C小微业主长期存在的商业环境是即时结算，在这样的环境中，钱货两讫。 

小微业主没有受到过账期的压榨，面对终端消费者的经营也自然是诚实守信，合法经营的理念。人性中善的一面能够得到伸展，对于金融机构，也会惯性的维护信用。 

而B2B小微经营者长期存在的商业环境是账期结算。

与看得见的商业结算链并行的还有一条看不见的人性鄙视链。

B2B的小微企业恰恰同时位于两根链条的底端。

在这样的环境中，B2B小微经营者长期忍受着账期的压榨。久而久之，从心态上习惯，甚至是认可了这种不合理的拖延支付。

最终成为了自己曾经最讨厌的人。

恶劣的环境也同时塑造了B2B企业的不良金融习惯，能拖就拖，甚至赖账。

所以从还款意愿来看，B2C的小微金融依然要优于B2B的小微金融。

 但仅仅从还款能力和还款意愿就定论B2C小微金融一定优于B2B小微金融，笔者依然觉得欠妥当。

 因为忽略了一个重要的维度：需求量和场景。

 从感知上，B2B小微金融的需求量和场景丰富度，都要优于B2C小微金融。

 但这仅仅是感知，事实是什么，还要摸索和验证。

 还须思索……