如何透过一场饮品峰会捕捉美团的小心思？

观察一家企业有无内在竞争力，选在经济上行周期，容易产生错觉。相反，不那么美妙的外部形势下，或许更有参照价值。

此刻，就是观察很多企业竞争力、挖掘真正投资价值的窗口期。

就以美团点评（以下简称“美团”）一个最新动向为例，看看这家公司身上呈现出的信号。

昨天，美团在上海举行了一场规模颇大的“2018中国饮品创新峰会暨美团收银茶饮版发布会”。

听去像是噱头。美团点评主业是餐饮外卖，定义一个“饮品创新峰会”，有多大意义呢。

想说，这里面，有这家公司太多信号：

一个庞大的市场

餐饮业去年近4万亿规模，饮品说是千亿。整体占比虽然不高，但成长性惊人。

美团官方的数据显示，这已是单日5000万杯以上的巨大市场。张川判断，未来会催生出日销超过1000万杯的国产茶饮巨头。

这种成长性背后，既有饮品同样高频、刚需的特征，也有伴随整个餐饮日益标准化业、消费升级、业态融合的趋势。

跟一日三餐不同，饮品每日消费时间、时长更多元、多样，场景方面更是富有生机。此外，除了日益多样的街头小店之外，还有展现多元生活方式、混合业态、融文娱、餐饮与一体的新型茶文化店、咖啡店等。当然，多年来的茶餐厅、各种休闲与餐饮一体化的场所早已是业态融合趋势。

业态与场景融合也不为餐饮业独有。多绕几句。喜欢逛书店，大致了解上海这行10多年浮沉。过往传统业态，除国有新华系，几无生存之地。当年，中山公司龙之梦规模庞大的龙强书城关闭时，一度引发争议。随后多年，每次逛实体店，不买几本就有罪感。不过，最近两年，混合业态书店突然增多，几乎已成各大核心商圈大型商场标配。除新华系，言几又、大众书局、西西弗、现代四大民营系，钟书阁、猫的天空之城、百新书局、大隐书局、方所、当当、格林、光海、三联、爱阅家、夏都小镇、简物书店，以及那些商业地产、零售商背后的书店品牌（MUJI BOOK、日月光大赞光合、高岛屋字里行间）等，都在持续落地。而且，目前看，日子还说得过去。

无论茶饮还是书店，都已是精神文化消费与物质消费的融合形态，从而呈现出新的活力。从张川披露的数据看，我相信，茶饮业未来一定会变成更为主流的餐饮品类。

为何是美团？

一个富有成长性的餐饮品类，美团过去不可能错过。此刻，为何如此兴师动众再度定义、强化呢？

那肯定与这个品类隐含的特点、面临的挑战有关。

美团收银茶饮版产品负责人曹友维列举了这一行业目前面临的痛点，尤其是人力与店租成本不断上升、整体经营方式单一、客户族群运营能力缺失、基础设施支撑缺乏等。

整体来说，绝大部分茶饮商家仍还是看“天”（被动等待客户）吃饭的模式。而它导致的局面是，高速增长的背后，也掩不住许多门店不断快速诞生而又快速消失的现实。

这里面就有美团的渗透机会。那就是通过数字化的力量改造行业，重塑价值链，驱动这一关键餐饮品类的转型。

你应该注意到，在张川、曹友维等人的演讲中，都提到了茶饮业的全渠道、全场景的服务模式，几乎就是完整的到店、到家、外卖（含配送）、零售的全覆盖。这是美团餐饮业几年来沉淀下来的场景服务，也是最近一年不断强调的“餐饮零售化”趋势。

这种话术里面，有美团点评整个服务乃至整个生态的输出。昨天它不但推出了新的美团收银茶饮版系统，更是不断强调数据、技术、方案、用户、场景的要素。

这是一种易被忽视的整个生态体系的价值外溢与输出，从线上到线下。

其实你应该看到更多。它标志着，这个平台在大数据挖掘（全链路、全场景、全渠道）、用户运营、方案定义以及智能化技术方面，有了关键的提升。

放在经济危机周期，你应该能体会到一下公司的生态体系的自信。

考虑到茶饮市场也是美团点评餐饮行业精耕细作的细分产物，夸克甚至预判，接下来，美团点评很可能会在整个平台会员体系、商户端黑珍珠标准体系，甚至包括过往多年主要由点评沉淀下来的评价体系上，发出关键的信号。

那将是一个平台展现模式自信的时刻。

当然，你会问，餐饮市场如此之大，不要说新兴的竞对，就连传统餐饮业信息化企业，也已耕耘近30年，为何一定说美团更有自信。

它当然不可能是唯一玩家。去年，美团自己披露过一组数据，全国共有2000多家餐饮ERP企业，美团已渗透600多家。但这个市场依然是高度分散的局面。

不过，市场越是分散，就越需要基础实施风格的平台化企业参与其中。尽管传统巨头与互联网竞对很多，但若结合以下两点，应该能得出基本的结论：

前一维度，传统阵营相对更强，但它们缺乏互联网时代的数字化能力。后者是互联网阵营的优势，但绝大部分都没有深入到行业深层。其中饿了么+口碑当然有比较强的冲击力，但是目前处于整合期，虽然局部有许多出色动向，但缺乏厚重的气质，整体仍无法给人一种超越的能力。而美团点评是两者结合最好的平台。加上它的用户、商户数量、日活、GMV、营收规模、覆盖、平台品牌影响力等指标，一个可见的未来，它一定会是最为核心的玩家。

曹友维在演讲中展示了美团收银茶饮版的优势。他说，美团“懂茶饮 更智慧”。这里不做产品功能展开，但必须说，夸克确实感受到了这家公司的行业沉淀厚度。会后采访中，我们获知美团这一团队有多名传统行业出来的高手，几乎经历了完整的行业信息化进程。

决战供应侧

在这年末，一个外部形势变化的时刻，大张旗鼓定义一个新行业，推出解决方案，我想，美团一定有它强烈的企图心，并且有顺应趋势的信号。

它一定涉及整个战略层面的落地动向。其实很明显。过去一段，你应该注意到王兴、王慧文、张川等人口中一个频率较高的词汇。那就是“供应侧变革”。

在很多人口中，它更多是所谓2B转型，几乎已成整个行业言必称的风向。而在当局言论里，它已经是整个国民经济紧迫的政策指引。

事实上，这一信号，在美团尤其是创始人王兴那里，3年前就已呈现出来。早在美团与点评合并前，他就不断强调垂直化的价值；合并后他很快提出了“互联网下半场”的三大维度，其中一个维度即“垂直化”，很多人起初认为是不断布局更多行业，是一种多元化，其实那已经是王兴发出的2B转型信号。随后一年，美团在餐饮领域不断强化纵深布局，最终打通、重构了从供应链（含基础设施）、餐饮后台、数字餐饮零售化（含基础设施）、2C等一条完整的价值链。

IPO后，他很快提出“food+platform”战略。而前不久一场组织架构变革中，上述价值链与新战略已经得到非常显明的体现。美团2B以及整个基础设施的平台形象开始树立起来。

你也能看到，昨天，张川再度强调了供应侧的价值。

他说，餐饮等需求侧的数字化过去10多年已有非常大的进展，未来更大的一次革命，可能将来源于供给侧的数字化，而目前还不过刚刚开始。

“还有不少餐厅的点餐记账等都还停留在人工处理的阶段，占用了餐厅大量的人力成本，效率低下，这就需要我们主动去推动这一进程。” 他说,“供给侧数字化，是新餐饮的重要特征。这是一个巨大的机遇。新餐饮未来的发展趋势，一个是线上线下一体化，一个是供应链垂直整合，第三个是餐饮零售化，实际上都是供给侧数字化的过程。”

而高频次、连锁化、可复制的茶饮行业，正是“一个非常契合的场景”。因为，它高度标准化，高频次、外卖加成，最终，能实现“茶饮堂食+外卖+点餐+零售=坪效的大幅提升”。

从“垂直化”到“food+platform”到“供应侧变革”的潮流，美团其实超前地踏准了节奏。

今日资本掌门徐新也说，王兴像个计算机，总能踏准节奏。这背后不仅仅是“计算”的能力，更有连续创业沉淀下来的超前的危机意识。当整个行业真正疯喊2B口号时，王兴并没发出多少口号。因为，美团的业务架构、运营机制已提前做好准备。

王慧文前段一场演讲提到互联网企业组织能力时，称赞了阿里，说其他企业都不合格。若论供应侧与2B转型，我觉得王兴应该已经展现了他的领导力，只是说美团的形态很复杂，未来还有更大的想象空间，目前的组织架构还无法匹配。

我想，相比具体业务创新，王兴身上的这种自觉、趋势判断力、顶层设计以及综合领导力，在年轻企业家群体里，应该更为可贵。经济危机周期，它才是一个形态复杂的公司真正的竞争力所在。去年，王兴定义说，美团已进入使命驱动的发展周期，放在此刻，与内外形势集合，我想，它应该不是偶然的契合。

迎合资本市场的逻辑？

当然，也不要觉得，每一个市场定义、业务创新，每一种战略落地都那么高大上。非常时期，它们一定隐含诸多化解挑战的用心。

美团此刻在茶饮方面的新动向应该也不例外。夸克个人认为，它也有短期的用意，尤其是面向资本市场：

这是急须澄清的一面。因为，IPO前，美团做了一些加法，给人一种多元化印象，在“边界”话题上遭遇过考验。IPO后，由于财报、股价面临一些压力，它必须对外展示出聚焦主业的信号。

"food+platform"战略、财报里的成本控制部分都是一些信号。但市场要看你具体动作。除了大的餐饮外卖概念下的整体布局垂直，茶饮品类，可以说餐饮业精细化经营的硬功夫一面。它比其他细分领域的动作更能反映美团的价值。

这类公司，若只是追求短期赚钱手段，其实不少。但如何展示愿景之下的使命驱动，考验很大。尤其当外部压力加大之时，能让人看出它的耐心与领导力。此刻的美团，展示了自己的核心竞争力。

上面我已经给出基本判断，就是说，借此一役，美团或许到了升级整个会员体系的时刻。

事实上，我们之前已看到过美团在platform方面的更多探索。不久前，它在丽人领域已公布全生命周期的数字化解决方案。这一步走得足够快。在意识、产品逻辑、商业模式描述上，甚至比昨日现场茶饮方面要显得更清晰。

你能看到，这种持续的动向里，有“food+platform"战略里的逻辑。就是说，food借助高频、刚需的特征，创造一个基础的长尾市场，并快速试错、探索、沉淀下许多全生命周期的解决方案，然后借助开放，与合作伙伴一起，触达更多行业。而platform则反过来能够边界的融合创新，通过复杂经济体的特征，持续丰富主业的价值，并为它挖掘出更深的护城河。

这种动向，将有利于美团走出2C时代较多依赖补贴成长的逻辑，持续强化自身在B端的竞争力，挖掘新的成长动力，并持续优化自己的利润结构。你应该意识到，“food+platform"之下的“餐饮零售化”，带有较强的交易属性。对资本市场来说，无论丽人、茶饮等更多细分领域，这一维度的深耕，会是种种有利的信号。

它当然有助于澄清外界对美团的边界质疑。昨天，夸克也问过曹友维，他说当然会全面涉入B端，但美团不会什么都做。我想，他的表达，在茶饮领域，他可能真正想说的是纵向的“全生命周期”，而不是水平的布局。

前几天，王兴在朋友圈里说：“听到一个段子，2019年可能会是过去十年里最差的一年，但却是未来十年里最好的一年。”

这一表达，应该也是他自身对宏观大势、行业以及美团自身的判断。Q3财报虽有明显的压力，外部的竞争也会日益激烈，但是，由此一句，我们还是能捕捉到他此刻的自信。