市场集中度进一步提升，快递头部竞争趋于惨烈，价格战或将趋缓

昨日，各主要快递公司上半年半年报或二季度季报相继发布，从数据中可以一窥上半年整个行业的情况。

一、疫情背景下逆势高速增长，行业头部集中度持续提高

今年年初的疫情，对社会民生冲击巨大，快递行业在最初的1月2月受到一定影响后，伴随着全行业的迅速复工复产，到了3月已恢复行业正常的高速增长，而市场集中度持续上升。 

从业务量看，上半年全国快递业务量达到338.8亿件，同比增长22.1%，在上半年各行各业凋敝的大背景下，涨势喜人。从各家快递品牌的业务量来看，中通持续领先，上半年总业务量达到69.7亿件，日均业务量超过3800万；韵达56.29亿件，日均业务量超过3000万；圆通49.36亿件，日均业务量达到2700万。百世、申通的业务量分别为35.90亿件与35.17亿件，日均业务量都在1900万件以上。除加盟系通达百之外，顺丰业务量增速远超同行，上半年业务量达到36.55亿件，日均业务量超过2000万票，同比增长81.27%，主要得益于顺丰一年来对中低端电商件市场的涉足，以及疫情期间顺丰的直营经营方式对抗疫情、助民生起到的巨大作用。

从市占率来看，根据国家邮政局数据，2020上半年，行业CR8达到84.1%，较2019年末提高了1.6%，行业集中度持续提高。从各家公司业务量的市场份额与变化情况看，排名前四的中通、韵达、圆通、顺丰市场份额分别为20.57%，16.61%，14.57%与10.79%，且同比都处于上升趋势，其中顺丰市场份额同比增加最多，相较于2019年同期增加了3.52%，而中通、韵达、圆通市占率也同样增加，相较去年同期分别增加1.23、1、0.87个百分点。申通、百世市场份额分别为10.6%与10.38%，同比去年下降了1.08与0.47个百分点。各家上市公司的市占率表现，无疑印证了行业由龙头竞争走向寡头竞争的观点，马太效应愈发明显，行业头部公司在产能、成本、融资投资等各个方面的优势将持续扩大。

二、价格战持续进行，增量不增收现象明显

从业务收入看，行业增量不增收特征显著。三通一达在业务量增速大于20%的情况下，收入增长却并不明显，其中中通与圆通营收同比略有增长，韵达与申通营收同比分别下降-7.95%与-6.21%。而顺丰各版块总营收收入达到711.29亿元，同比增长42.05%，远超通达系水平。

注：中通与百世上半年的收件价格与同比变化都是取的第一、第二季度数据的均值。

从单票收件价格看，价格战仍无休止迹象。6家快递公司单票收件价格均同比下降，其中韵达单票收件价格降幅最大，达到28.48%；中通、百世、申通相对降幅较小，大约在20%左右。单票收件价格同比下跌巨大，价格战上半年自义乌8毛发全国的消息传开而愈演愈烈，而到了上半年尾声时相对趋于和缓。

三、持续投资产能，成本下降显著

注：中通与百世上半年的单票成本与同比变化都是取的第一、第二季度数据的均值。

各大品牌单票成本的持续走低，或是价格战持续的原因之一。从上表看，中通因未获得包含派费的单票成本数据，此处不多赘述；圆通、韵达的单票成本控制在了2.2元以内，优势明显。从降幅来看，圆通单票成本下降最为显著，达到24.05%；其余四家公司的成本降幅也在11.6%-23.0%不等。成本的持续下降可以为前线价格战持续输出弹药，这使得价格战演变为了单票成本的竞争，能够在操作与运输环节实现大幅降本的品牌，在前端收件价格的市场上才更有优势。

从各品牌中心的数量来看，中通、顺丰、百世转运中心数量领先，圆通转运数量与其它品牌相比居中，韵达、申通中心数量相对偏少。中心是产能的直接载体，中心多少直接反映了品牌操作能力的高低强弱。尽管设备先进程度、人员管理等因素都会影响产能，但转运中心数量及其土地面积多少，是各家快递公司产能最直接的表现。当然，转运中心的建设可能只是钱的问题，但建成后的管理却有一定难度。提高转运中心的管理能力，是投资产能、建成中心后，各品牌首先也是一直要面对的问题。

从一级加盟网点数量来看，顺丰领先同行不少，中通在加盟制体系内优势突出，圆通、申通、韵达一级加盟网点数量依次减少。一级加盟商的数量一定程度上也反映了各品牌过去与现在的资本积累与经营现状。中通一级加盟网点数量最多，直接反映了其目前领先的市场地位。圆通与申通则曾享受过行业价格较高时的红利。韵达是近几年新起之秀，所以可能在网点实力上略有逊色。

而再看一级加盟网点下的服务站点及门店，较为领先的依旧是顺丰，通达系中圆通与韵达建设较多，百世一级网点与二级服务站点总和也较多，中通、申通相对偏少。一级加盟网点以下的二级门店或服务站，虽然一定程度上能反映某品牌全网加盟商的实力，但二级或以下的网点在市场上是否有竞争力，很大程度上还是取决于老板自身，此外，全网网点的收派量也要能适应中心操作。将规模过小的网点合并、将规模过大的网点拆分是上半年不少快递品牌在宏观调控的方向。

下半年已经过去了两个月，7月8月虽是行业淡季，但今年全年高速增长的业务量使得“淡季不淡”。总体来看，下半年价格战趋势可能会有一定缓和，因为今年高速增长的业务量以及下半年99、双十一、双十二、年货节等一波接一波的电商大促，将使得争夺业务量不再成为行业主要竞争方向。如何平稳度过下半年的旺季，同时持续提高产能、降低成本，将是下半年行业的主题。