家家悦抄底零售业

家家悦进京，明日将于北辰福第商业街负一层开出其于北京的第一家门店。

家家悦过去几年发展比较活跃，先是IPO上市，再大举跨区域扩张，并做了数笔小额收购，直到进入一线城市，也是中国北方市场的中心与桥头堡——北京。

一些市场人士将家家悦的这一轮操作形容为：抄底零售业。

一

北京

家家悦的北京首店仍可理解为是一家大卖场门店，虽然营业面积只有3000平米，属中型超市体量。但经营的品项数超过万支，做的还是大卖场的“一站式购齐”。

家家悦宣称，其北京首店的果蔬鱼肉80%以上为源头直采。

《商业观察家》对于家家悦进入北京市场，是有些不理解的。因为北京大卖场、卖场市场已经很饱和了，比如，家家悦北京首店的西、北两个方向100米直线范围内就已经存在永辉超市、北京华联生活超市（BHG）两家同类型门店。

大卖场业态在一线城市则也出现了明显的竞争力不足情况，销售额在下滑，大卖场的各路玩家则都在往下沉市场方向发展。因此，家家悦的此轮“逆向”操作我们是有点不理解的。

一些市场人士对《商业观察家》也表达了相似观点：“家家悦进北京，其实有点怪异，大卖场在一线城市行不通了。特别是北京，像前置仓生鲜电商、盒马代表的新零售，以及各种到家服务，发展得都已经如火纯青，关键这些还是贴钱做。所以，北京现在谁的日子都不好过（大卖场），家家悦在北京也会比较难做起来。比如，在北京市场，我们发现物美也在下降，这是不可争辩的事实。”

“驱动家家悦进北京，有可能是头脑有点发热。这也没办法，北京是桥头堡，整个中国东部的桥头堡和辐射中心是上海，北方是北京，南方是深圳。对于很多零售商来讲，这些地方过去一直是他们心中的一个坎、心中的圣殿，大家心里面总是想进来的。”

正在为5月15日开业筹备的家家悦北京首店。

不过，家家悦进北京，也有迹可循。大环境也存在一些有利因素。

比如之前，家家悦收购了张家口福悦连锁超市，由于张家口的菜能反季提前供应北京市场，有毛利空间，且占北京生鲜市场相当一部分比重。很多北京零售商因此会在张家口开店整合供应链，像超市发布局张家口的一个主要目的就是“收菜”供北京。

家家悦在收购张家口福悦连锁超市后，加上其基于山东的供应链基础，是能看到它进北京市场的迹象的。

大环境上的有利因素则是，北京市场受社区团购影响很弱，首都的流通进出管理比较严格，因此，没有出现社区团购于全国二线及下沉市场那样的恶性竞争与倾销行为，整个市场环境相对比较稳定。这有利于供应链能力强的企业进入。

二

抄底

那么，家家悦为什么一定要进北京，为什么这几年来，它会做全国性扩张，它的优势和支撑到底在哪？

一些市场人士称：“家家悦能全国性扩张的最核心优势是供应链和买手制模型。”

“家家悦以前就是威海糖酒，做批发出身。他们一开始的所有产品基本都是买销制，这占它自有供应链的大多数。当然，后期家家悦也学了家乐福、大润发等，做了一些传统大卖场的账期制等模型，但发展到当下，买销这块基因一直也都是存在的。这就是为什么家家悦能在威海、烟台做得非常扎实的原因。它的供应链根深蒂固，也有一定规模优势，这些支撑了它的上市。”

“另外，家家悦的中央厨房、物流配送中心，做得比较早，成本低磨合得比较好，大概做的时间比步步高还要早一点。在中央厨房层面，它的能力算全国数一数二，做得很不错，这是它的强项。但是它进入资本市场后，资本市场需要它创造更高的预期（把供应链的价值扩大及全国复制），所以，它走出威海、烟台，走到了济南、青岛，以及到河北、安徽、内蒙去收购。”

“总的来说，扩张供应链是家家悦的根本，它当下进行的全国零售门店扩张，是因为有更多零售终端渠道才能让它的供应链扩大化。它可能觉得，现在是零售业的低潮期，它可以去抄底。抄底的同时，也能让它的供应链急剧扩张，供应链是家家悦最强的一项。”

“它的问题在于，大卖场在二三四线城市，尤其是三四线城市应该还是可以扩张，但在一线城市是行不通了，所以，其于全国各处开店，个人看法，也是资本所逼。”

家家悦过去几年来，主要通过小额收购来实现全国扩张布局，无论是收购内蒙古维乐惠维多利超市、安徽乐新商贸、青岛维客连锁、张家口福悦连锁超市，还是华润万家于山东的门店。每笔交易的体量都不大，高的也就3个多亿。

从中可以看到，家家悦一方面是要抄底零售渠道，进行全国性供应链扩张。另一方面，也可以发现，频繁通过小额收购方式也显示家家悦对于全国性扩张，也可能有些谨慎，步子没有迈得太大，没有像物美等企业那么激进。

这可能也跟家家悦当下的体量规模和抗风险能力有关。

它都是收购一些经营遇到瓶颈和困难的中小型超市，再通过其的运营能力和供应链能力来帮助做提升。相对来讲，收购小型资产标的对整合能力的要求相对低一点。

一些市场人士也认为，家家悦在门店端的营运能力和状态于全国零售商中也是领先的，在零售渠道终端的整合中，是有优势的，但需要把控好“度”。

“单经营能力、门店营运状态，个人认为，家家悦比物美强不少。企业则是动态发展的，咋做都行，唯一要注意的是控制‘度’。如果像苏宁小店那样没有控制好扩张的‘度’，结果就是‘浆糊’。”

延伸阅读：

在《商业观察家》举办的“2018中国生鲜零售大会”上，时任家家悦集团副总、生鲜事业部总经理李美，曾对家家悦的供应链能力做了详细描述。

下面内容根据李美当时的口述内容整理。

家家悦成立于1981年6月，主营业务是超市连锁经营，目前主要立足于山东省内，主要业态为大卖场和综合超市。（家家悦）以区域一体化的物流为支撑，发展现代化农业生产基地和食品加工产业链为保障，以经营生鲜为特色的一个全供应链、多业态的综合零售渠道商。2016年12月13号家家悦在上交所主板挂牌上市。

家家悦的生鲜发展历程。家家悦的生鲜经营比较早，1999年开始经营生鲜，探索的主要模式是超市+基地。2008年商务部提出农超对接，首批试点企业就有家家悦。家家悦拥有5座生鲜配送物流中心、1座PC加工中心、1座中央厨房。公司直接与合作社和养殖基地合作，目前合作200多家合作社，与100多家养殖基地签订五年以上合作协议。2017年家家悦生鲜占比40%，基地源头采购达到80%。

从生鲜市场趋势来看，生鲜在零售品类里，增长比较迅猛。2016年整体数据是1.3万亿，增长速度历年来最高，增长11.1%。从整个大环境来看，农贸市场占比比较高，占到73%；超市占到22%。但是在整个山东区域，特别是烟威，家家悦的市场份额在超市市场份额达到74%，其他渠道的份额达到30%。

可以看到，生鲜确实是未来的一个方向，经营生鲜可以带动超市很大的增长。

下面介绍一下家家悦在生鲜供应链建设方面的工作，主要是通过四个方面：第一基地标准化建设；第二物流标准化建设；第三加工标准化建设；第四追溯标准化建设。从采、配、加工、门店运营整个过程，把生鲜供应链构建好。

在基地标准化建设方面：我们将生鲜基地的标准前移，跟科研所、农业部共同制定产品的生产标准，委派专业技术人员从生产基地开始指导农户进行标准化。也就是产前、产中、产后整个链条，指导农户做标准化、规范化生产。目前，家家悦有130多个专业采购买手，在全国进行基地直采，基地源头直采占比80%，2000多个农产品实现基地直采。

在基地管理上，实行可视化管理。所有采购基地实行电子地图管理，每个产品的上市、下市时间，包括采购人员的日常性管理，全部通过可视性管理系统进行保障。除了基地采购，在全球采购基地方面，家家悦有自己的进出口公司，公司的全球采购理念就是品世界、买世界。目前在新西兰有9000亩的牧场，采购基地有欧洲、大洋洲及东南亚一些国家。

第二是物流标准化建设。目前我们的物流辐射半径主要集中在威海、烟台、高密、莱芜，3处常温物流中心、5处生鲜物流中心、1处PC加工中心、1处中央厨房，仓储20万平米，生鲜日均吞吐量1600万，配送半径2.5小时到达。

另外，生产基地到配送中心到门店都是标准化载具。公司配有冷链运输车541辆，车辆全部装有GPS和北斗定位系统，温度和车辆的行驶过程都是实时监控。车辆根据超市实际情况，设定一个尾板，直接跟超市的平台搭建在一起，节省了门店卸货压力。

第三是加工标准化建设。实际上生鲜之外，家家悦的另一个核心竞争力是自有品牌。自有品牌目前主要集中在我们自己的工厂加工，像油、大米是自己加工的，豆制品、面包等。

PC加工中心主要做生配，中央厨房主要做熟配。整个PC是我们标准化的车间，包括畜产车间、进菜加工车间等。冷配制链的一些产品，包括冷冻产品，不仅满足超市的供应，也对外进行渠道销售。像面食、粥及日式产品都是通过中央配餐中心进行加工，像我们胶东大馒头在春节和节日期间在网上销售非常好。

第四是追溯标准化建设。第一方面就是食品安全，我们建有严格的食品管控体系，从原料入库到整个配料储存，经过全程控制，包括目前有7个检测中心，34个区域检测中心，对于肉菜类商品，包括海鲜商品进行批批检测，检测合格才能进入超市销售。整个检测中心参照国家的标准化进行建设，确保食品安全。

我们通过证照平台，每天发布产品检测结果。在终端，消费者直接手机扫描标签，就可以了解产品从采购、进货、查验，到仓储物流整个链条的过程。目前家家悦总共拥有会员500万，会员整体客流量达到1.5万次。对于重点会员进行动态分析、顾客动态跟踪，进行精准营销及商品结构的调整。比如，去年家家悦在生鲜，特别是生活超市，包括第二代店建设方面，更加注重消费者体验，对整个门店进行创新，主要是扩大生鲜面积，强化了食品。