快递行业6月数据点评：行业业务量同比增长30%，龙头公司单票收入普遍环比增长，顺丰业务量连续两个月增速最快

核心数据：

1、快递行业：

业务量：6月完成97.4亿件，同比增长30.4%，1-6月累计完成493.9亿件，同比增长45.8%。

单票收入：6月单票9.41元，环比5月提升0.4%，同比下降11.8%。1-6月单票收入9.8元，同比下降13%。

2、上市公司业务量：顺丰业务量增速连续两个月行业最快。

1）6月业务量增速：顺丰（38.0%）＞行业（30.4%）>韵达（29.3%）>圆通（26.8%）＞申通（4.8%）。

2）1-6月累计业务量增速：圆通（50.1%）＞韵达（46.8%）>行业（45.8%）＞顺丰（40.3%）>申通（37.4%）。

3、单票收入：龙头公司普遍环比提升。

1）6月顺丰单票15.91元，同比降11.1%（系产品结构性因素）；圆通2.1元，同比降3%，申通2.12元，同比增长2.4%，韵达2.02元，同比降14.4%，申通出现同比增长。

2）环比看：行业单票增长0.4%，顺丰增长2.1%，申通增长2.3%，圆通增长2.8%，韵达环比持平。

3）1-6月累计看：顺丰单票收入15.94元，同比下降13.3%，申通2.25元，同比下降10.6%，韵达2.1元，同比下降11%，圆通2.21元，同比下降6.7%。

4、强调观点：顺丰控股拐点基本确立、趋势明确，正处于市值修复战略机遇期。

1、快递行业公布6月数据：业务量增长30.4%，单票收入环比增长0.4%。

1）行业业务量：6月完成97.4亿件，同比增长30.4%，其中同城、异地、国际件增速分别为16.7%、33.4%、16.4%。1-6月累计完成493.9亿件，同比增长45.8%。其中，同城、异地、国际件增速分别为14.9%、52.2%、43.1%。

2）行业收入：6月收入916.3亿元，同比增长15%。1-6月累计收入4842.1亿元，同比增长26.6%。

3）单票收入：6月9.41元，环比5月提升0.4%，同比下降11.8%。

注：观察义乌6月单票收入环比提升2.2%，浙江6月单票收入环比提升3.4%，优于行业。

2、上市公司披露6月数据：顺丰业务量增速连续两个月行业最快。

1）6月业务量增速：顺丰（38.0%）＞行业（30.4%）>韵达（29.3%）>圆通（26.8%）＞申通（4.8%）。

2）环比看：6月进入电商旺季，行业环比增长5.6%，顺丰增长9.6%，韵达提升1.9%，圆通提升1.3%，申通下降2.2%。

3）1-6月累计业务量增速：圆通（50.1%）＞韵达（46.8%）>行业（45.8%）＞顺丰（40.3%）>申通（37.4%）。

4）行业集中度：2021年6月CR8达80.8，同比下降3.3pct，较5月环比上升0.3个pct，连续7个月同比下降。6月，顺丰、韵达、圆通、申通市场份额分别为9.8%、16.9%、15.3%、9.3%，除顺丰同比提升0.5pct外，其他均下降，分别下降0.1pct、下降0.4pct、下降2.3pct。6月顺丰份额超过申通。

3、快递收入：

1）6月收入增速：圆通（23%）＞顺丰（22.7%）＞行业（15%）＞韵达（10.5%）>申通（7.3%）。

2）1-6月累计：圆通（40.1%）＞韵达（30.6%）＞行业（26.6%）＞申通（22.8%）＞顺丰（21.7%）。

3）顺丰供应链业务6月收入11.85亿，同比增111%，推动6月公司整体收入增速26.6%。1-6月顺丰供应链收入累计52.9亿，同比增速79%。

4、单票收入：龙头公司普遍环比增长。

1）6月顺丰单票15.91元，同比降11.1%（系产品结构性因素）；圆通2.1元，同比降3%，申通2.12元，同比增长2.4%，韵达2.02元，同比降14.4%，申通出现同比增长。

2）环比看：行业单票增长0.4%，顺丰增长2.1%，申通增长2.3%，圆通增长2.8%，韵达环比持平。

3）1-6月累计看：顺丰单票收入15.94元，同比下降13.3%，申通2.25元，同比下降10.6%，韵达2.1元，同比下降11%，圆通2.21元，同比下降6.7%。